兴业银行：房贷风险可控

作者：张东红

发布日期：2008-09-01

投资者报(记者张东红)兴业银行（601166.SH）中报虽然靓丽，净利润同比增长8成，但是贷款的行业分布数据引起了市场的担忧。房地产业贷款占比14.29%，个人贷款占比30.28%，个人贷款中的绝大部分是住房按揭贷款。在房价下跌呼声越来越高的情况下，房地产的贷款风险让市场忧心忡忡。

兴业银行在随后的投资者见面会上表示，住房贷款的按揭成数相对较低，已经过滤了风险。同时经过房贷的压力测试，住房贷款的风险完全在可控范围内。

兴业银行中报显示，2008年6月末，贷款主要行业分布占比前三位的分别是：个人贷款占比30.28%，制造业占比17.83%，房地产业为14.29%。

据相关人士介绍，个人贷款中90%的都是住房按揭贷款，也就是说，兴业银行贷款中牵涉房产的，占比在整个贷款规模的40%以上。2008年6月末，贷款总额为4415.2亿元。以此推算，在房地产行业的相关贷款，达到1760亿元以上。

银河证券分析师张曦撰写的研究报告指出，兴业银行在贷款行业分布方面，房地产行业增加明显。今年上半年贷款组合在房地产行业的配置较年初增加了0.28个百分点，是公司配置增加相对较多的行业。

在市场担心房价下跌，房地产企业资金链困难的时候，兴业银行这种“激进”的做法让市场的担忧更甚。

对于这种担忧，兴业银行有关人士表示风险可控。一方面，平均贷款成数为6.3，还有3.7成已经过滤了风险。另一方面，即使是负资产，由于个人承担房贷的无限责任，再加上家庭的承担。因此，出现坏账的可能性也不大，相对来说，个贷比较安全。中报显示，兴业银行的信贷成本大幅上升，由2007年中期的0.19%升至2008 年中期的0.25%；贷款损失准备余额上升至80.26 亿元，拨备覆盖率升至新高174.38%。

而由于兴业银行的资金来源结构特点，其资金来源成本上升。今年上半年公司客户存款呈现定期化趋势。此外，公司在负债管理方面的多点展开，使得影响利息支出的因素不仅限于客户存款，其中转贴与再贴现、卖出回购资产等业务均为市场化定价，该部分资金成本的波动也造成资金来源成本的上升。

8月4日，兴业银行发布公告，公司拟于近期在全国银行间债券市场发行总额不超过150 亿元人民币的金融债券。本次金融债券募集的资金将作为稳定的负债来源。金融债提高了资金成本，但是还是有赚，而且不需要缴纳准备金，可以全部用于贷款。上述兴业银行人士表示，则将进一步促使兴业银行的资金来源多元化。

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