天下没有免费的午餐。

10月8日起，浦发银行（600000.SH） 对短信通知、异地存取款服务开始全面收费。而之前，交通银行（601328.SH ）、建设银行（601939.SH）等信用卡的短信提醒服务已经取消免费。交通银行有关人士告诉《投资者报》记者，该项业务本来就应该收费，而现在正式收费，有利于提供高质量的服务。

有意思的是，9、10月央行连续要求降息，银行主要利润来源的存贷款息差缩小，压缩了银行的利润。而最近的全球宏观经济萎靡，使得银行不断收紧银根，谨慎放贷。上述交通银行人士表示，加强中间业务是银行的发展策略。

中报显示，今年上半年各家上市银行的中间业务收入出现高速增长，增速超过净利润增长。银行业人士告诉《投资者报》记者，这表示银行业务收入的模式出现了转型，而由于投资者在对银行估值中格外看重中间业务收入比，无形中使得银行尽量做大中间业务。

多家银行取消“免费服务”

对于此次取消免费服务，浦发银行表示，这是为适应现代商业银行的发展要求，根据《中华人民共和国价格法》和《商业银行服务价格管理暂行办法》规定而定。

而此前已经有中国银行、工商银行、建设银行等银行对异地取现，并对小额存款采取收费管理。浦发银行是收费项目较少的几家银行之一，而这次对这些业务出现全面收费及调整，显然将引起其他项目的收费。海通证券银行业分析师邱志承表示，银行的服务项目将会逐个开始收费，这是大势所趋。

光大证券银行业分析师金麟也认为，这是银行业长期战略的一个部分。他认为，通过收费，有利于银行优化资源，加强大客户资源，以减少成本，提高银行的赢利能力。

广发证券银行业研究员余晓宜在接受《投资者报》记者采访时表示，收费是出于资本回报的指标要求。之前为了吸引客户，宁可牺牲一些成本，但是当所有的银行都有了该项业务后，该项业务对客户的敏感性已经不是很强，从成本考虑，必然使得银行实行收费。

中间业务利于避险

“银行利率市场化是趋势。”上海交通大学安泰经济与管理学院潘英丽教授认为，我们国家的息差高达4% ，是国际上最高的，一定程度上有国家政策补贴的成分。因此，息差肯定会缩小。对于银行来说，大部分收入仍然来自于息差，意味着中间收入的重要性更加显现。

银行业人士告诉记者，企业直接融资将进一步加强，对银行的贷款又是一个挑战。 央行10月5日晚间发布公告称，为应对当前经济金融运行中的突出矛盾，央行同意中国银行间市场交易商协会从10月6日起 继续接受非金融企业中期票据发行的注册。并接受上市公司并优先接受大型权重股上市公司发行中期票据注册报告。 

该人士认为，央行重启中期票据发行，就是适当减少银行的间接融资，从证监会层面则是加强了公司债和企业债的发行。原本可以从银行贷款，现在则出现了直接融资，银行的贷款收益将会降低。而由于银行与这些企业有业务往来，很可能可以做承销，这将会增加中间业务收入，但中间业务收入的增加难以补偿息差的收入。当然，从另外一个角度，对银行来说，是降低了风险。

而随着经济周期的到来，出现贷款质量恶化，银行拨备增加，银行风险增加，这显然就是由于纯贷款所产生的高风险。

中间业务如何回归本源

“银行本来发展比较稳健，但是由于指标要求，则让银行压力倍增。”上述银行业人士认为，比如对中间业务的增长指标要求，会逼迫银行“做手脚”。

一家股份制银行的高层人士告诉记者，由于监管部门对贷款的最高利率还是有一定的控制，因此，有分支行的业务人员在办理贷款时，通常会把利率上浮一定成数后，其他的费用改为顾问费、咨询费等费用。

光大证券银行业分析师金麟认为，把部分贷款利率转化为顾问费、咨询费等中间业务费用，也不排除银行考核机制的问题，比如银行为了促进中间业务的发展，同样的业务量，银行对员工的考核分数，中间业务的要高于贷款额度，因此，员工自然是热衷于尽量把贷款利润能够转化为中间业务收入。

他分析，中间业务收入包括结算手续费、银行卡以及资金交易顾问费与理财产品这样三块。结算手续费与宏观经济相关，其名义增量还是不小；银行卡收入也在快速增加，随着城市金融支付模式的推广，电子支付时代加快，这部分收入也相应增加。以浦发银行卡为例，公司联手花旗推出的信用卡新增发卡64万张， POS消费金额超过107亿元。信用卡实现营业收入2.1亿元， 同比增长230% , 其中利息收入为1亿元；信用卡中间收入（含年费收入等）1.1亿元。

但是其中的隐患是没有计算银行卡的成本，银行卡占用了银行的对公资源，其收益有些“虚高”。据业内人士分析，一张信用卡的成本在200元左右，不过其中的空卡数量，以及卡付都令人忧虑。

金麟认为，而第三块的资金交易顾问费与理财产品，则多与企业贷款有关。部分原因是理财需求进入快速发展阶段，虽然上半年的银行在基金销售上的代理费用减少，但是保险代理出现增加，理财产品的销售火爆，都增加了银行中间收入的快速增加。但是，不排除当中的企业贷款利率所形成的顾问费等费用，以及如果随着信贷规模的释放，信托类理财产品的数量或许也不会增加这么快，这都是中间业务收入是否能够如此快速增长的隐患，可以肯定地是中间业务的增速也将下降。

不过，如果取消短信免费等服务，改成收费，让银行的成本付出得到了更多的收益。余晓宜说，虽然短期内影响不大，但是持续性看，显然是不需要投入成本，就增加了收益。