对每一个居民而言，被动享受的金融服务，当属各家银行信用卡推销人员的办卡兜售。

今年7月1日，北京银行首次推出标准信用卡，这也是14家上市银行中，最后一个推出信用卡的商业银行。目前，北京的法人发卡银行有工、农、中、建、民生、华夏、光大、北京银行等8家，信用卡总张数1260万张，几乎与北京市总人口数一致，可见银行争食信用卡“蛋糕”的激烈程度。

8月，14家上市银行相继披露的中报显示，业绩均为不俗。同比增幅最低的中国银行，也接近50%。但不为外界所知的是，各家死力拼抢市场份额的信用卡，对大多数银行而言并没有带来利润。今年4月，在中信银行信用卡发卡量突破500万张时，时任该行信用卡中心总裁助理的王宁桥曾对记者表示，中信信用卡已全面实现盈利，“这在国内同行业是继招商银行之后的第二家”。

《投资者报》数据研究部门对14家上市银行2008年中报研究后发现，对于信用卡的盈利问题，一定的发卡规模是盈利的必要条件，但不是必然结果。比如外卡商户收单量保持市场份额第一的中国银行，今年1~6月发行信用卡259万张，信用卡总量高达1398万张，但银行卡的手续费仅仅是从上年同期的17.53亿元增长了不到4亿元，这其中还包括上半年该行发行的652万张借记卡带来的手续费收入。

有效发卡300万张方能盈利

与中信银行的境况相比，目前内地多数银行的信用卡业务处于亏损状态。虽然在中报里除中信银行外均未披露信用卡单独的盈利情况，但从各行手续费及佣金的构成、收支变化中，依稀能够看出信用卡在盈利上的艰难。

以目前信用卡发卡量居首的工商银行为例。截至今年6月末，该行信用卡发卡量3303 万张，其中上半年即发行965 万张，增长41.3%；实现消费额1108 亿元，同比增加433 亿元，增长64.1%，在同业中继续保持发卡量及消费额的双领先地位。

从中报的数据分析，如此巨大的总量、增量，并没有增厚工行上半年的业绩。在手续费及佣金构成明细中，银行卡（包括信用卡和借记卡一起）31.97亿元，同比增加了7.2亿元，增速29.1%，这不仅难以与56.75%的业绩增幅相提并论，就是和手续费及佣金收入同比48.0%的增幅比较，也是相形见绌。

快速发展的银行卡业务不能带来立竿见影的利润，似乎不好理解。对此，中信银行信用卡中心前总裁助理的王宁桥表示，这“并不奇怪”。 通常来说，发一张信用卡的成本，包括市场的推广费用，发卡的人力成本和发卡的系统成本以及制作费用。虽然现在各行都把信用卡中心单列出来成立事业部制，但下面基层机构推销维护的系统成本是没法算的那么清楚的，尤其是对大型银行而言。

信用卡市场份额占比高的大银行如此，占比低的中小银行短期盈利则更难。如深圳发展银行，2007年上半年银行卡的手续费收入5000万元，支出3700万元；宁波银行同期的银行卡的手续费收入600万元，支出400万元。这还没有包括庞大的研发费用和推广费用。

业内人士介绍，国外有发卡100万张就盈利的例子。国内银行为什么不行？上述人士认为，信用卡大规模实现全面盈利，不是发卡银行一方努力就能实现的，而是需要整个产业链乃至整个社会的发展提高到一定程度，盈利才会水到渠成。

此前有专家称，信用卡盈利的规模门槛是300万~500万张的有效发行量。由此可见，这对诸如宁波银行、南京银行等局限于一个城市及周边几个城市经营的小型银行来讲，这个量在短期内是很难企及的，发展信用卡业务并不一定是赚钱的买卖，至少现阶段如此。

“发卡圈客户”风险隐现

那么，银行发力信用卡的真实意图在哪里？北京银行行长严晓燕在该行推出标准信用卡时就表示，该信用卡的面世对于北京银行增加产品种类、完善个人业务产品线内涵、促进向零售银行转型具有重要的战略意义。这话通俗一点说，就是要用信用卡先把客户“圈”住，争夺客户比短期盈利要重要。这也是各家商业银行不遗余力暗战信用卡的根由所在。

但是过低的发卡门槛带来的隐患也在逐渐显现。那就是信用卡垫款激增的同时，应收账款不良率有上升趋势。

本报统计表明，在2008年中报里披露了信用卡贷款情况的上市银行中，信用卡透支形成的垫款均呈上升趋势。民生银行的信用卡透支，6月末余额92亿元，比上年同期增加近一倍；宁波银行信用卡垫款6月末余额7.6亿元，占总贷款比例的6.62%，比年初的3.27%翻了一倍不止。

诚然，信用卡透支银行能获得高额的利息，但不良率上升却是隐患不小。据中报数据显示，目前国内银行中经营信用卡业务最为成功的招商银行，信用卡应收账款2008年6月末余额251亿元，其不良率 2.74 %，同比上升了0.82个百分点，且不良绝对额增加了2.8亿元。

尽管招行方面认为信用卡贷款的不良率还在可以承受的范围以内，但这种不良率的上升显然不是好苗头。上述业内人士认为，信用卡贷款质量的下行如果不能得到有效控制，无疑对刚刚蓬勃兴起的大多数银行还没有盈利的信用卡业务是一个致命的重击。