减税可以促进企业投资和居民消费，是迎战经济衰退、拉动内需的有效手段。

11月5日的国务院常务会议提出了多项扩大内需措施，其中就包括在全国全行业实施全额折扣的增值税制度，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。

根据已经明确的政策和可能存在的减税空间分析，2009年减税的主要方向在：企业增值税、个人所得税、出口退税和关税。预计未来减税空间可达2700亿元， 有望弥补GDP下滑0.9%。 

未来减税空间

从中国的财税体制分析，中央有减税的动力和能力；而地方即使有减税动力，也没有相应的能力。

从中央层面看，应对经济衰退，实施积极的财政政策，就包括扩大财政支出和减税。 近些年来，中央财政收入的增幅领先于地方财政收入和GDP的增幅，使得中央财政在调控方面占有主动优势。另外，中央政府有很大的增发国债的空间。今年中国计划国债发行量只占GDP的0.6%， 远低于3%的安全水平。如果明年国债发行达到3%的水平，增发空间可达7000亿元。

地方政府收入中很大一部分来自土地收入。据《投资者报》了解，去年很多市县的房地产税费和土地收入占到地方财政收入的一半以上。今年以来，房地产市场低迷，已严重影响了很多地方的财政收入。目前，中国地方政府目前尚不具备像国外（比如美国）那样的大量发行地方债的能力。可以预期不少地方财政将会面临收支困境，很难有能力进行大幅减税。

因此，未来的减税将可能集中在中央占主导地位的税种（见表1），主要可能有企业增值税，个人所得税、出口退税和关税等。此外，印花税和利息税已在2007年和2008年大幅度下调。

根据11月5日的国务院常务会议精神，增值税将全面由生产型向消费型转型，企业将减负1200亿元。实行消费型增值税，有利于鼓励投资，促进产业结构调整和技术升级，提高产品竞争力。生产型增值税税制下，不允许将购买固定资产的价款（包括年度折旧）从商品和劳务的销售额中税前扣除；而如果实行消费型增值税，则意味着这部分款项可以在税前抵扣。目前绝大多数采用增值税税制的市场经济国家，实行的都是消费型增值税。 

近年来，提高工薪阶层个人所得税起征点的呼声不断提高。今年的个人所得税中，来自工薪所得约占60%；而一直到2002年，工薪所得占个人所得税的比例都在40%左右。

2008年预算草案中，中央和地方个人所得税合计约为3400亿元，据此估计2009年中央和地方个人所得税合计约为3700亿元，来自工薪所得的个税将占到2200亿元左右。如果其占比要降到40%，大致要减收1100亿元，月薪起征点要提高到3000至3200元左右。

11月12日召开的国务院常务会议决定，为扶持劳动密集型中小企业，支持产业优化升级，进一步提高部分产品出口退税率，调整部分产品出口关税。预计增加退税可达200亿元。

会议还决定，取消部分钢材、化工品和粮食的出口关税，降低部分化肥出口关税并调整征方式。关税减税幅度可能达100亿元左右。

预期受产业政策鼓励的一些行业，包括高科技行业和低能耗、低污染等行业的出口退税税率未来有望上调。但是2007年进口货物增值税和消费税的税收和出口退税之间只有518亿元的空间（见表1）， 因此出口退税的空间很难超过300亿元。

弥补GDP下滑0.9个百分点

明年可能的减税总额可达2700亿元（见表2）。这将改善企业的微观运行状况和居民的收入，促进企业投资和居民消费。不过，目前企业信心不足，居民财富性收入下降，投资和消费增长相对萎缩，减税更多的效果是弥补由经济下滑带来的投资和消费的下降。

凯恩斯主义认为， 在生产能力有剩余的情况下，一项自发的支出（包括投资和消费）将带来国民收入的乘数效应。假定某部门增加投资1000万元，这1000万元用来购置投资品时，这会成为投资品生产企业的收入，这是国民收入的第一次增加，假如国民经济的消费倾向为0.667，则1000万元就会有667万元用于购买消费品，这样消费品的生产企业就会得到667万元的收入，这是国民收入的第二次增加，这个过程会一直下去，最后导致国民收入增加1000/(1－0.667)=3000万元，国民收入扩大了3倍，这也就是国民收入的投资乘数。

但实际上，投资1000万元，生产投资品的企业得到收入1000万元是毛收入，该企业形成的国民收入远不到1000 万元，根据现行的GDP统计口径，国民收入是指企业的增加值，包括工资、利润和一部分折旧，主要是工人新创造的价值，因此该企业形成的国民收入，应是1000万元扣除原材料、燃料、动力等消耗后的那一部分。而消耗部分又是下一环节的毛收入，这样各个环节累计的国民收入正好还是1000万元。

同样的推理可以用于自发的消费行为。这样如果政府原有的投资和支出不减少，企业和居民增加2700亿元自发的投资和消费，理想状态下可以创造2700亿元的GDP，但实际情况下，在各个环节会有一些漏出，因此创造的国民收入会比这个数字小一些。加计2008年GDP预期增长率在9.4%~9.6%左右，将会拉动2009年GDP增长0.9%。

期待更积极减税计划

2008年预算中，全国财政收入5.85万亿。而根据学者研究结果显示，加上预算外收入、土地收入、社保基金等，大口径的宏观税费负担占GDP的30%以上，因此预计各级政府的财政可支配收入在8.5万亿元左右。而2009年的财政可支配收入将在9万亿元以上。

政府有足够的手段可以弥补收入的减少。首先可以通过开征环保税，扩大资源税费征收范围和税率，扩大税源，处罚高能耗、高污染企业，鼓励向高科技，资源节约型产业投入。其次，完善金税工程，加强税收监管，减少偷税漏税。再次，政府还有充裕的增发国债空间。

减税2700亿元不到各级政府总收入的3%，不到GDP的1%。因此，中国政府有能力实施更积极的减税计划。未来很长一段时期，中国的经济结构将逐渐转型，经济增长将转向更多的依靠消费的贡献，降低对投资的依赖。因此，减税应该与经济转型长期并存。通过减税，一方面可以降低经济对政府主导的投资依赖，减小政府直接参与经济的程度；另一方面，可以促进资源向更有效率的部门转移。