旱灾致抗旱概念股惹关注

今年我国长江中下游地区遭遇了50 年未见的大旱。其中湖北、湖南、江西等地区旱情尤为严重，降水量为 1961 年以来同期最少年份。目前，全国耕地受旱面积为9892万亩，有497万人、342万头大牲畜因旱饮水困难。农业部认为，今年汛期全国大部地区气温可能偏高，多雨范围较去年偏小，干旱范围比去年增大、程度加重。

中国当前正处于通货膨胀高位运行的时期，旱灾加重通胀预期的担忧甚嚣尘上。根据往年经验，农作物的减产可能导致产品价格上扬，在通胀预期上升的时期，旱涝灾害的发生一般会加剧通货膨胀的压力。基于此，此次水稻产区大范围受干旱影响而减产将对我国已经非常严峻的通货膨胀形势雪上加霜。

在这样的情势下，抗旱概念跃入投资者视野。天相投顾分析师仇彦英最新研究《寻找抗旱概念股的主题投资机会》指出，在干旱形势未得到改善的状况下，南方饮水、航运、发电、消费类企业受到的压力较大。国家电网公司相关专家表示，如果水电能力因旱灾受影响，那么夏季全国电力缺口可能会进一步扩大到4000万千瓦以上。这将导致局部性限电地区的高耗能行业被动减产，如水泥、钢铁、电解铝行业。相对于龙头而言，中小企业受限电带来的影响更大。成本压力将带动行业内部企业的整合，利好业内龙头企业。

同时，从水利投资建设的角度来看，干旱和一号文的共同作用将对水利行业有利好的作用。2011年的一号文明确提出了要加大对农业水利建设的投资力度，5月23日全国水

利建设与管理工作会议在吉林长春召开。水利部部长陈雷在会议上表示，要全面落实中央一号文件决策部署,再次强调今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出1倍。近期的干旱也表明我国水利建设投入的明显不足。旱灾的持续发生将会促使各方重视水利建设，而与此相关的个股有望从中获利。如涉及水利建设的三峡水利、安徽水利、葛洲坝、粤水电；从事节水器材生产的大禹节水、新疆天业；从事农业水泵生产的利欧股份、新界泵业；从事水利管道材料的青龙股份、国统股份。

那么，让我们走近这些抗旱概念股，去领略最牛分析师对它们的分析和建议。

谁是抗旱概念最牛分析师

根据今日投资财经资讯有限公司《分析师实时排名》数据，抗旱概念相关行业《最牛分析师》映入我们眼帘：

注： 天眼中国证券分析师实时排名，是经济观察报和今日投资联合推出的一项分析师客观排名系统，它在传承年度评比的基础上，广泛听取、采纳各方意见和建议，通过创新设计，从不同的时效收益、延续的动态跟踪及当前的市场认同度等方面构建多维度的分析师跟踪体系。所有的分析师排名统计数据，均取自今日投资采集于市场的盈利预测及评级资讯，并进行每日实时更新，详细排名情况和分析师最新研究资讯发布于（www.yunxiqiu.com）及今日投资《在线分析师》系统（www.investoday.com.cn ）。

最牛分析师的最新观点

申银万国 王丝语（三颗星）：天眼中国证券分析师实时排行榜（建筑原材料）第10名

电持续推动水利价格上涨

本周以来，A股继续弱势整理，截止6月2日水泥行业平均涨幅2.23％，小幅跑赢大盘。主要是由于行业盈利确定性高，同时估值已相对安全。目前部分区域受限电影响，企业库存已降至低位，随着限电效应持续，水利价格上涨趋势确定。

关于市场担心的政策问题，王丝语认为“十二五”审批政策从严基调不会发生变化，政策方向为鼓励大型企业发展，提高大企业控制力、盈利能力，从而加速淘汰落后产能。水泥基本面最为确定。短期市场情绪会有影响，但从盈利角度来看全年盈利依然看好，依然会呈现季度环比向上趋势，对未来盈利保持乐观。主要推荐业绩确定性高同时估值低品种：包括海螺水泥、冀东水泥，弹性品种包括华新水泥、福建水泥、巢东股份、天山股份、青松建化、江西水泥等。

海螺水泥(600585)：盈利持续向好。尽管三季度为水泥相对淡季，但目前东部市场受限电效应企业库存偏低，预计三季度东部水泥价格有望持续高位运行。限电对公司销量影响有限，公司水泥销量保持平稳增长，协会表示近期受限电影响较大主要集中在江苏、江西、湖南等区域，而公司主要熟料基地位于安徽地区，相对影响较小。从全年来看，预计公司全年销量约在1.7亿吨。预计公司2011-13年业绩3.55/4.48/5.15元，目前股价对应11年PE仅为10倍，公司估值具有安全边际，同时盈利高速增长，维持“买入”评级，未来催化剂包括供需好转价格超预期、中报业绩超预期、并购项目逐步开展。

冀东水泥(000401)：产量高增长可期。公司非公开增发通过环保部上市核查，静待证监会核准。公司正处在产能高速扩张时期，增发完成后有利于其补充流动资金，保障生产线建设进度。预计公司2011年水泥产量达到6700万吨，水泥及熟料综合销量达到7600万吨，同比增长33.8%。华北区域经过4月价格大幅上涨后，近期北京、河北地区价格略有波动，但从区域价格和盈利来看依然同比提升。随着金隅、冀东两大企业市场集中度和控制力提高，华北区域市场盈利依然向好，未来最大风险点依然在于陕西地区。预计公司2011-13年EPS1.8/2.62/3.29元，公司定向增发项目完成后，将缓解公司新增产能资金需求，因此维持增持评级。

长江证券 刘元瑞（三颗星）：天眼中国证券分析师实时排行榜（建筑原材料）第7名

利欧股份（002131）：三大基地孕育泵业龙头。受益“十二五”水利投资和中国水务入主，水利泵业务前景看好。“十二五”期间水利投入明显提高，年均投资近4000亿元，较2010年翻番。十一五期间，水电工程和水资源工程占水利总投资比例分别为6.8%和40.3%，假设水电工程和水资源工程投资中分别有10%和5%用于各类泵的采购，则“十二五”年均4000亿水利投资将每年拉动泵业需求超过百亿。公司设立湖南利欧，引入中国水务为战略投资者、收购天鹅泵业后重点发展的大型水利水务泵产品将迎来黄金发展期。

立足三大基地，迈向世界泵业巨头。公司志存高远，目标瞄准国内第一世界前十。计划用十年时间将公司打造为一家提供系统解决方案和全系列泵产品的世界级泵产品制造商，年销售收入达到100亿元人民币，企业规模国内最大并进入全球泵业十强的战略目标。公司将以现有民用水泵业务为基础，积极拓展工业泵市场，并在温岭建设民用泵生产基地、在湖南建设水利电站泵基地、在大连建设石化泵基地。

预计公司2011-2013年公司EPS分别为0.64、0.95和1.28元，看好公司未来进入工业泵领域所带来的成长性，维持“推荐”评级。