经济观察报 记者 张斌 3月末，王修治来到北京。此行主要目的是向某大银行沟通他的“百家易贷”模式，争取更大额度的授信。

王修治是温州市百家易贷电子商务有限公司（下称百家易贷）董事长。事实上，他的公司还算得上是一家新公司——去年3月28日，温州金融改革试点启动之时，他的公司也才刚刚成立。

王修治赶上了好时候。温州金改无论对民间金融，还是中国经济来说，都是一次不容错失的机会。

王修治的这家公司是第三方金融服务公司，让地方政府、商流、物流、资金流都参与进来，共同搭建一个金融服务平台，辅以互联网技术实现高端的金融风控，试图破解二多二难一贵（二多是小微企业多，民间闲散资金多；二难是融资难，投资难；一贵是利率高）的难题。

更通俗地说，这是一家主要以动产质押融资服务为主的公司。

“一年过去，百家易贷是我看到的最具有可行性的一个模式。”温州鹿城区金融办副主任张辉说。

在社科院投资部副主任陈经纬看来，解决中小企业融资的信用问题，一个重要的环节就是需要打造一个信用平台，为此，他还设计了中小企业信用平台。百家易贷的模式也是在这个信用平台的基础搭建的。

无论是王修治，还是陈经纬，他们都希望随着温州金改的进程加快获得更大的发展空间。

做什么？

一个做过的项目更能说明王修治的公司正在做什么。

某煤炭运销有限公司A成立于2000年，主营业务涵盖，煤炭、焦煤、金属材料、建材、木材、机电产品、焦化产品。A与大型国有独资企业煤业化工集团B、国有上市集团C已建立战略合作伙伴关系。

2012年，A公司准备从B集团旗下子公司购买一批原材料龟兹矿后加工成精煤再销售给C集团。当时资金很紧张，有3000多万的资金缺口，但一时又拿不出足够的固定资产到银行抵押获得贷款，为了保住合同，A公司想到了“动产质押”。

动产质押，是指企业把原材料、半成品、成品等有形的商品质押给银行，获取银行资金的融资模式，这种模式主要针对中小企业。“将流动中的货物或未到账的资金抵押给银行，从而提前获得企业生产所需资金，对于饱受融资难之困的企业来说，这种‘当铺式’融资方式最‘解渴’。”王修治说。但中小企业想从银行获得动产质押，还是很难。于是A公司找到了百家易贷——一家成立不足一年的金融服务公司。

百家易贷迅速搜集资料，并按照申报公司的材料予以分析，初步拟定了A公司的风险处置方案。

经过分析，A公司作为出质人用原材料龟兹矿进行质押贷款主要存在四大风险：出质人自身的资信未达到合同中的实力；出质人质押的原材料是龟兹矿，是需要加工才能做于精煤使用；在运输过程中的时间内，煤炭的跌价现象；龟兹矿的质量问题。

百家易贷给出了初步的解决方案：鉴于出质人A公司属于贸易型企业，依托于上游企业煤业化工集团B的资信，凭出质方与B集团子公司的合同，由其总公司化工集团B担保提货模式予以授信，由出质人付货价值的30%到平安银行，平安银行付70%的贷款在担保提货模式下，并承诺如若龟兹矿未达下游企业合同标准时，按9折以上予以回购的情况下付给上游B集团的子公司。

龟兹矿运出后在途中如遇到煤炭跌价到95%时，出质人无条件以货币予以补仓，运输途中百家易贷公司利用GPS定位系统，电子芯片等高科技电子监测系统，协助监管公司进行监管，全程货物保险。货到下游企业直至检验合格由下游企业入库后转为应收账款质押。

煤业化工集团B是大型国企，会同意做担保提货方吗？上市集团C愿意做回购方吗？

王修治说，煤业化工集团B做为供货方，根据合同按时保质保量，交货本身就是合情合理的事；至于回购方，是确定价格的真实性和有偿担保模式，他的回购价格一般在9折。既然，回购企业每天所需的材料是同类产品，他本身去采购需100元，现在运到他企业才90元，那回购企业为什么不要呢？

那在运输过程中怎么去化解风险呢？

“货物保险，GPS定位系统、锌片、标签等手段全程控制了其中风险。”王修治说，“我们这个平台与引进物流企业南储仓储管理有限公司，共同监控运输过程中的风险，南储仓储管理有限公司是平安银行的准入单位。”

就这样，百家易贷为A公司解决了一时的资金困境。

如何做？

百家易贷做的这些事银行做不了吗？

尽管动产质押贷款是银行的传统业务，但银行的积极性并不是很高。一位银行的工作人员表示，难点主要有三个方面，首先是质押物的监控，中小企业一般用于质押的财产主要是在一定时期内处于存储状态的原材料、产成品等动产。而金融机构不愿意为每一笔业务代借款人寻找合适的质物监管人，同时也不愿让质物分散存放在各借款人自己的仓库中。

第二，质押物的价值评估，缺少便捷而可靠的价值评估操作。

最重要的一个就是通常被质押的动产对中小企业供应链的运行有很大影响，对质物的仓管与监管必须要能够融入借款人产销供应链之中。“确实，不动产抵押的这些问题导致了动产质押贷款的可操作性。”王修治说，“我们打造的百家易贷，是金融服务平台，是作为银行和中小企业之间的第三方，更专业也更有效。”

百家易贷直接同需要质押贷款的企业接触、沟通和谈判，签订质押借款合同和仓储管理服务协议。即向中小企业提供质押融资的同时，为企业寄存的质物提供仓储管理服务和监管服务，从而将申请贷款和质押物仓储两项任务整合操作，提高质押贷款业务运作效率。“这样，贷款企业在质物仓储期间需要不断进行补库和出库，需要的相应凭证只需要经过我们的确认即可，中间省去了金融机构确认、通知、协调和处理等许多环节，缩短补库和出库操作的周期。从而在保证金融机构信贷安全的前提下，提高贷款企业供应链运作效率。”王修治说。“对于物流企业来说，提供动产质押服务首先拓展了服务领域，这一增值服务可以通过收费手续、提供场所及信息等形式增加企业的经济收益。”王修治说，“所以，他们也愿意参与到这个平台。”

未来

去年，温州银行业新增贷款的60%以上增加在中小企业，其中小微企业贷款增加占40%以上。另一方面，温州产业还是空心化，急速蔓延的企业危机也还在发酵，金改的洼地效应还未显现。

百家易贷也只是刚刚开始自己的模式。

目前，百家易贷在发展中最大的难点是银行的授信额度，其副总经理白琼景说：“需要的资金量非常大，所以必须得到各个银行的支持。我们的解决思路，是在各地建立平台的过程中与地方政府合作，共同建立平台，这样更容易获得银行的认可和支持。”“对于地方政府来讲，由于公司主营业务是动产，动产贷款的企业要上缴17%的增值税，而且会有助于中小企业扩大生产，从而解决当地的就业问题。”他解释说。

对于资金方，通过百家易贷后使用资金，企业的使用情况透明了，事先约定的还款方式（退出机制模式）使资金的安全性更加有保障，同时也增加了比存贷金融高一倍的收益。“对于中小企业的好处显而易见，从采购直接到销售，解决了企业的成本，拓宽了融资渠道和销售渠道，解决了融资难和融资贵的问题，降低了企业的融资成本。我们平台自身也会收取部分的佣金。”王修治说，“所以，理论上讲，这是一个百利而无一害的共赢平台，只是搭建的过程困难重重，需要各方面的大力支持。”

温州金改启动时，确立了十二项主要任务，其中包括规范发展民间融资、加快发展新型金融组织、发展专业资产管理机构、研究开展个人境外直接投资试点、深化地方金融机构改革等。去年11月23日公布的细则也再次强调了这些目标。

王修治一直很关注这些政策的出台，更希望他的创新尝试得到支持。

陈经纬甚至有向其他城市推广百家易贷的做法，“这才是创新。”他说。