央行金融时报：加息--信号作用更大一些

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发布日期：2007-05-21

讯　央行金融时报今天报道称，5月18日央行宣布，为加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价水平基本稳定，从2007年6月5日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。从2007年5月19日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。对此，股份制商业银行是如何看待的？对股份制商业银行又有哪些影响？

报道称，一些股份制商业银行人士对此普遍的看法是：加息对股份制商业银行的实际影响并不大，商业银行更应该关注的是它的信号作用。

对将金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，而贷款利率只上调0.18个百分点，招商银行行长马蔚华认为，银行的利差收入将相应减少，利润肯定会受到影响。但应该看到，近年来，我国商业银行经营转型步伐明显加快，非利差收入增长非常迅猛，正在逐步摆脱传统的依赖利差收入的经营方式。随着各家银行在拓展非利差收入方面的力度不断加强，利差收入减少对银行总体利润的影响不会太大。同时，此举对抑制股市过热、缓解银行储蓄存款下降趋势会有所作用。

深圳发展银行副行长刘宝瑞认为，此次上调存款利率幅度大于贷款利率幅度，对个人消费信贷将产生抑制作用。同时，我国是存款准备金率最高的国家，央行再次上调存款准备金率0.5个百分点，使商业银行的资金使用成本进一步加大，收益减少，贷款过快增长的势头将有所抑制。而资产业务的减少将给银行整体业务的发展造成影响。另外，由于资本市场需求太过旺盛，此次温和上调存款利率，对激进型、趋利的投资者不会有太大作用。

他们均表示，此次央行动用了包括存款准备金率、存贷款利率等多种手段，尽管上调幅度比较温和，但传递的加强宏观调控信号却非常明显。商业银行要正确理解、准确把握央行各种手段综合运用的意图，在加强风险管理、提高盈利能力之间找到平衡点。

一些股份制商业银行的管理人员对央行举措作了具体分析。目前股份制商业银行的中长期贷款只占到了贷款总量的30%左右，一年期内的贷款还是大头。从央行此次存贷款加息的幅度看，一年期存款利率比贷款利率只缩小了0.09点。所以无论是从股份制商业银行的贷款结构上，还是从利差缩小的幅度看，对于股份制商业银行，此次加息的实际影响应该不大。此外，从银行的负债结构上，目前商业银行5年期以上的存款很少，扩大存款实际上更有利于改善商业银行的负债结构。

就上调存贷款基准利率而言，这是央行自2004年以来第5次动用这一货币工具；而此次上调存款准备金率，是央行今年第5次动用这一货币政策工具，也是自2006年以来的第8次。它向商业银行传递了这样的一个政策信号：我国货币政策动用的频率加快了。为此，商业银行应更加关注利率管理，关注市场风险。

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