银行、地产股华夏基金增仓方向

王玉

　　去年年底，华夏基金“明星经理”王亚伟“看空银行论”曾一度受到市场的关注。而据华夏基金内部人士透露，今年2月份开始，银行股和地产股却成为华夏旗下基金增仓的重要方向。

无论是华夏基金内部还是基金圈内，大家对市场普遍的态度仍然是“看不清”，但对于行情，大家亦不愿踏空。据了解，华夏基金在二级市场的做多并不代表华夏基金认为宏观面有了趋势性好转。“或许是由于加仓较晚，这样银行、地产肯定是比较好的选择。”一位接近华夏基金的人士称。

买入获益

去年底的一个投资策略会上，华夏基金副总裁、华夏大盘精选基金经理王亚伟曾表示，“明年在股市投资将是充满迷雾的一年，既要防止踏空，又要防止亏损，‘中投’可能会成为最热门的词汇……明年最不看好的两个行业分别为银行和基建。”

对于今年以来的这一波行情，华夏基金可以说是没有踏空。“我们这段时间基本上是净买入，银行股、地产股成为买入的重点。”华夏基金内部人士称。“1月份之前华夏基金的仓位变化不大，基本是2月份开始加仓的。”上述接近华夏基金的人士称。相对很多基金公司自去年底就开始加仓，华夏基金的动作要晚一些。

来自德胜基金研究中心的数据显示，2009年2月6日至3月6日，华夏系股票型基金的平均仓位由69%升至74%。德胜基金研究中心数据表明：截至3月6日，华夏行业仓位为75.16%，华夏蓝筹仓位67.13%，中信红利仓位79.56%，华夏红利71.7%，华夏成长仓位68.73%，华夏优增仓位69.71%。

对于华夏基金最近一周的操作，上述接近华夏人士称基本没有减仓。

上述华夏基金内部人士透露，目前华夏偏股型基金仓位大多也已经不低。

“华夏基金买银行股很正常，其在最近一波行情中买入银行股、地产股也应该是受益的。”一位业内资深人士称，“按照银行和地产近期的走势来看，华夏基金在地产股上的收益率应该更高一些。”

2月份至今，地产板块涨幅比较大，银行板块曾走出一波行情，但总体涨幅不大，大智慧银行类板块上涨仅0.05%，同期房地产值数涨幅已超过16%。

对于银行板块，研究人士普遍认为3月份或许会有交易性机会。

做多，反转？

王亚伟在上述投资策略会上曾分析，银行业在未来一段时间出现坏账的概率大幅增加，相当于“木桶”理论中的最短那块木板。

如今虽然不能确定华夏系基金吃进银行股代表对王亚伟的“看空银行论”的否定，不过作为华夏基金投资策略委员会主席，王亚伟对华夏系基金颇具影响力。

“现在除了银行股、地产股真的没什么可买的，相比较而言，这两个板块还算比较确定。”北京一位基金公司人士称。

“做多并不代表看多，现在做多银行股、地产股并不代表华夏基金认为宏观面产生趋势性转变。”上述接近华夏基金人士认为。

宏观数据仍在向好，不过据记者了解，正如基金圈内大多数的观点，华夏基金内部不少投研人士对于宏观面和市场的态度仍然是看不清。一位华夏基金的人士称，“在华夏基金的晨会上，很多人还是持看空态度，而看空的因素有很多。”

促使这一波行情上涨的重要因素是政策，对银行业，信贷数据是基金经理关注的重要指标，1、2月份良好的信贷数据使大家对一季度银行的业绩充满憧憬。