寻找最有价值的银行(专题)

截至四月中旬,上市银行的年报披露已进入尾声，包括即将上市的中信银行在内，受宏观经济向好及实际税率降低影响，各家银行都交出了不错的答卷。虽然主营业务收入及贷款额都有较大幅度增长，但各银行的盈利能力 已经出现了分化，同时，股份制商业银行的资本充足率困绕其发展，而国有商业银行则需要进一步提高经营效率，以面对越来越严峻的市场竞争环境。

【详细】

【机构观点】

• 中银国际：工行经营成本和税收支出较低
• 花旗下调工行评级至“持有”
• 国金证券：来源于量驱动的业绩增长

【机构观点】

• 申银万国给予华夏银行“增持”评级
• 国信证券给予华夏银行“谨慎推荐”评级
• 中金公司：关注08 年的业绩转折点
• 中信证券：拨备计提导致利润增长趋缓

【机构观点】

• 中金公司：快速成长中逐步转型
• 国泰君安：强化风险管理 致力中间业务开拓
• 国信证券：盈利能力提高，业务结构调整效果显现

【机构观点】

• 中金公司维持对浦发银行推荐评级
• 国泰君安：浦发银行07年有望快速增长
• 广发证券：管理平台和战略部署表现较好
• 浦发银行：高成长定价逻辑下优秀投资标的

【机构观点】

• 中金公司：税率降低导致利润增长超越预期
• 国泰君安:资本充足率大幅提升，不良贷款余额及比例双降
• 银河证券：两税合一的最大受益企业

【机构观点】

• 国都证券:具有成长性的对公业务主流银行
• 平安证券：综合金融优势有待发挥

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