银行理财虽略有降温仍富有魅力(1)

不过，虽然略有降温，银行理财产品仍将富有魅力。

银行是固定收益类理财产品的主要提供者，“萝卜青菜，各有所爱”，这种产品一直为中老年客户所青睐，在高端客户的资产配置中也具有不可替代的地位。股票、基金虽回报丰厚，但风险也大，在投资组合中加入相对稳健的银行理财产品，将有效分散市场风险，做到“不把鸡蛋放在一个篮子里”。

银行是权益类理财产品的重要提供者，时下，各银行纷纷推出以股市为主要投资方向的产品，为客户提供了分享牛市盛宴的机会。

银行还能通过结构性理财产品，为客户开辟全新的投资渠道。在这种产品中，客户的收益率与境外的利率、汇率、商品(黄金、石油等)、股票、基金、信用等挂钩，最终收益水平取决于所挂钩资产的表现。凭藉结构性产品，客户能跨越国境，投资于海外市场，也能跨过门槛，投资于原来只能由机构投资者投资的市场。

银行理财产品将亮丽依旧。

最大的亮点，当属“筐投”产品、“基金中的基金”和打新股产品。

“筐投”产品让客户在全球范围内平衡风险
“筐投”产品(英文为QUANTO)是一种新颖的人民币结构性理财产品。2005年4月，光大银行最早推出 “筐投”产品。目前，各家全国性中资银行及外资银行都陆续发行了这款产品，受到客户的热烈追捧。

以光大银行“同升三号”QUANTO产品为例。银行将客户的人民币本金在未来18个月内产生的存款利息换成美元，在国际金融市场上进行衍生产品交易，因此客户的本金没有风险。客户的收益率与花旗集团、汇丰控股等5家全球顶尖级的金融类上市公司股票挂钩，相当于这5只股票在18个月的平均涨幅。这5家公司实力雄厚，2005年其净利润是当年我国沪深股市上市公司净利润总额的2.76倍，且5只股票的市盈率均低于历史平均水平，因此该产品具有较高的投资价值。根据历史数据回溯，预期年化收益率最高可达15%-20%。

建行的“汇得盈”QUANTO产品则打起了世界投资大师的“主意”。这一产品与巴菲特管理的柏克夏控股公司和罗杰斯管理的罗杰斯商品指数基金相连结，每月观察一次，客户的收益率与两位大师所管理资产中的表现较优者挂钩。历史数据显示，两只挂钩资产两年的总回报率曾达到24.48%。

“一些客户担心A股市场的潜在风险，而QUANTO产品能让客户间接实现境外投资，在全球范围内进行资产配置，从而平衡投资风险”，光大银行财富管理中心主任张旭阳说，“此外，很多QUANTO产品不仅保本，而且收益不封顶，加之银行在产品中内嵌汇率避险机制，并最终以人民币将产品收益支付给客户，可以规避人民币升值风险。”

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