信贷紧缩裹缚零售银行转型

经济观察报记者李利明刘睿 8月28日，中行发布了2008年中报，至此，国内上市银行都向投资者递交了上半年业绩报告。净利润的大幅增长令人眼亮：七家上市的股份制银行，净利润增长最慢的兴业银行，增幅也达到将近80%，中信和浦发的净利润增长超过150%；四家上市的国有控股银行，除了中行之外，净利润增长都在50%以上。

但是从业务结构调整来看，上半年各家银行是喜忧参半：大多数银行的手续费和佣金净收入占比明显提高；由于房地产市场的风险增大，大多数银行的零售贷款占比有所下降，向零售银行转型并不顺利。

手续费收入猛增

去年央行六次提高利率的影响在今年全面体现，今年上半年各家银行的净利差大幅提升，都在3%以上。正如资深金融专家黎江所言，在国内利率管制的背景下，银行盈利能力的高低并不代表竞争力的高低，一旦利率市场化进程加快，主要依靠利差收入的银行将面临巨大冲击。因此，手续费和佣金净收入占营业收入的比重通常被认为是衡量银行应对利率市场化和经营抗风险能力高低的标志。

今年以来，由于股市的低迷，各家银行代销基金的手续费收入同比大大下降。某国有银行的一位人士称，上半年他们代销基金的收入还不到去年的1/3。但今年上半年，绝大多数银行的手续费和佣金净收入都大大增加，占营业收入的比重都有所提高。

作为去年代销基金手续费收入最高的工行和建行，在应对股市低迷对手续费收入影响方面的举措很有代表性。

上半年，工行手续费和佣金净收入同比增长48.03%，占营业收入的比重达到15.79%，同比提高1.74个百分点。

董事长姜建清介绍说，今年以来，工行巩固结算、代理等传统中间业务优势，推动理财、托管、年金、电子银行等新型中间业务的发展。上半年工行各类理财产品销售额达11582亿元，同比增长123%，其中由工行自主研发和推出的银行类理财产品的发行总量达8304亿元，同比增长442%。同时，资产托管业务收入增幅高达186%，投资银行业务收入增幅106%。

建行行长张建国介绍说，上半年，建行实现手续费及佣金净收入占比达到14.92%，同比提高2.17个百分点。除了代理业务手续费收入仅仅增加了1.44亿元（包括代理保险销售收入增加11.75亿元）之外，顾问和咨询业务手续费、银行卡业务手续费、托管及其他受托业务佣金、结算与清算手续费、担保手续费及信用承诺手续费以及其他手续费都有了大幅增长。

零售贷款比重下降

过去几年来，“向零售银行转型”几乎是所有国内银行的口号，提高零售贷款占总贷款的比重是向零售银行转型的主要举措之一。从零售贷款占比这一指标来看，今年上半年几乎所有银行这一比重都比年初有所下降，各家银行向零售银行转型并不顺利。

今年上半年，央行实行从紧的货币政策，最核心的举措就是信贷规模控制。这使得各家银行的资金都比较紧张，一方面贷款增速减缓，另一方面贷款大多投向了收益比较高同时风险可控的公司。

目前，各家银行零售贷款的主体是住房按揭贷款。全国最大的两家房贷银行——工行和建行，房贷占零售贷款的比重分别是 71.90%和73.44%。其余招行、兴业、民生、深发展等股份制银行的房贷占零售贷款的比重都在70%以上，民生和兴业的占比分别高达85.18%和86.31%！

与公司类贷款利率普遍上浮不同，房贷利率不但不能上浮，往往还有10%的下浮，因此在风险可控的前提下，公司类贷款收益高于房贷收益。同时，今年以来由于部分城市房屋价格出现了较大波动，房贷的风险开始受到普遍关注，各家银行都放慢了房贷的发放速度，从而零售贷款的占比普遍有所下降。

目前，除了房贷之外，零售贷款主要包括个人创业贷款、汽车消费信贷和信用卡透支贷款。2004年以前，车贷是各家银行大力发展的领域，结果造成了数百亿元的不良贷款损失而相继退出，面对不断下降的汽车价格，车贷始终是银行谨慎进入的一个领域。

各家银行经过几年的信用卡大战之后，信用卡透支贷款正在成为零售贷款的重要内容。双币信用卡发卡量第一的招行，6月底的信用卡透支贷款余额250.87亿元，占零售贷款的比重达到了13.20%，余额和占比都高居各银行之首。此外，除了民生的信用卡透支贷款占零售贷款的比重达到8.86%之外，其他银行的信用卡透支贷款只占零售贷款很少的比重，国有控股银行的这一比重还不到2%。

一位资深金融人士认为，房地产市场的风险对于各家银行如何顺利地“向零售银行转型”提出了挑战。