花旗本周启动580亿换股计划

2009-06-10

邓美玲

记者邓美玲 美国银行压力测试的结果显示，花旗银行有55亿美元资本金缺口。对此，6月8日，花旗集团宣布将在本周晚些时候启动推迟已久的580亿美元股票互换计划，该计划执行后将有可能使美国政府持有该行34%的股份。花旗集团称，集团正在通过换股来补充资本金。

根据计划，花旗将增发逾170亿股普通股，现有股东权益将被稀释76%，而美国政府的持股比例将达到34%，成为花旗最大的股东。

这个换股计划早在今年2月份时就已经公布，按照当时的计划，交易应该在4月份进行，但后来因为种种原因这桩交易被暂缓。在换股计划公布后，很多对冲基金一直在买入花旗的优先股权，同时卖空普通股权，以其从其股权转换中获利。但是交易的延迟让他们的“如意算盘”受到了阻碍。除此之外，花旗的很多优先股投资人也觉得很失落，“很多投资人已经对优先股进行了裸卖空，打算等转股完成后再平仓。但计划的推迟导致了融资成本的上升。”CRT Capital LLC的分析师Kevin Starke表示。

所以现在公布在本周进行换股计划，对于上述的投资者来说都是利好消息，而对于花旗来说，好结果或者坏结果却不是能马上下结论。

花旗在公布这项换股计划的同时称，这项交易的目的是降低人们对花旗资本金水平的担忧。但是现在人们对花旗的担忧除了资本金不足外还有很多方面。据媒体报道，美国联邦存款保险公司（FDIC）曾经威胁要调低花旗一项关键的财务健康指标评级，并且在极力要求替换由首席执行官潘伟迪（Vikram Pandit）领导的花旗管理团队。FDIC主席Sheila Bair认为当前的花旗管理层并没有足够的经验带领花旗走出困境，因此一直在推动管理层变动。

对于这样的要求，美国美财长盖特纳曾暗示，“现在替换管理层会带来不稳定。”而另一方面，花旗也在不断地向FDIC主动示好。在这样的情况下，美国政府称希望花旗董事会能自己做出调整，从而无需政府插手管理层方面的事宜，官员们还希望政府继续对银行的公司治理和风险管理措施进行评估，以帮助他们对花旗形成更为一致的态度。