实习记者  李勇 中国工商银行(601398.SH；01398.HK)9月3日发布的公告显示，8月31日该行发行的250亿元可转债吸引了网上、网下共2.61万亿元的资金参与，创可转债发行参与资金的历史新高。此次发行，网上中签率和网下配售比分别为0.82312741%和0.82312730%。记者通过统计本次工行可转债网下有效申购资金发现，保险系资金在申购中表现踊跃。

公告称，此次工行可转债发行向A股除控股股东汇金和财政部以外股东优先配售35.6亿元，约占本次发行总量的14.0826%；向网上一般社会投资者发行约4.137亿元，占本次发行总量的1.6548%，而网上有效参与认购的资金约为502.56亿元，中签率约为0.82%；本次网下向机构投资者发行约210.67亿元，占发行总量的84.2626%。同时，网下有申购资金为2.56万亿元，配售比例为0.82%。

相比于此前中行发行的400亿元可转债，工行此次可转债在冻结资金上高于中行的1.74万亿元，以2.61万亿元创出新高。同时，工行约0.82%的中签率，也大大低于此前中行的约1.89%的中签率。

记者经过统计上述公告中的网下申购机构名单与资金发现，共有67家机构获得申购超过10万手（每手1000元），而公告显示网下机构投资者最终获得申购约为2106.57万手，粗略估计这67家机构获得申购的手数占比在31.8%以上，而网下发行的有效申购单达到1962张，即有1962家机构参与此次申购。

据记者统计，在上述67家机构中，保险系机构有28家，占比约为41.8%，其中保险业三大巨头中国平安、中国人寿和太平洋旗下分别有4家、4家和7家。此外，泰康人寿旗下申购获得超过10万手的机构也达到5家，安邦财产、新华人寿旗下2家，中国财产再保险、民生人寿、阳光人寿、阳光财产保险各1家。

保险公司作为稳健的投资者，工行此次发行的可转债被业界广泛认为“资质良好”，这自然是最吸引他们的地方。

工行此次发行的可转债期限为6年，票面利率第一年为0.5％，第二年为0.7％，第三年为0.9％，第四年为1.1％，第五年为1.4％，第六年为1.8％。本期可转债初始转股价为4.2元/股，转股起止日期为，自本可转债发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起，至本可转债到期日止（即2011年3月1日至2016年8月31日）。在本期可转债期满后5个交易日内，发行人将以票面面值的105％（含最后一期利息）赎回全部未转股的可转债。

国信证券分析师张旭此前在接受记者采访时认为，工行在业绩以及增长潜力上都非常值得期待，可转债资质良好，即使未来工行股价有所下跌，投资工行可转债的收益依然可观。

此前，中国人寿副总裁刘家德表示，下一阶段，在震荡市的大背景下，中国人寿在投资策略上会更加灵活，选择资质良好的投资项目。