基金“出海”第二步主选模式：全资子公司

经济观察报记者申兴 继国内QDII产品“出海”之后，内地基金业向国际市场进军再迈一大步。

7月7日，南方基金在香港设立的合资资产管理公司宣布获得中国证监会批准设立。几乎同期，易方达基金也获批在香港设立全资子公司。

本报从多个渠道获悉，华夏基金和银华基金有望成为“后续部队”中最快“落子”香港的基金公司。

上海一位基金业内人士认为，“我觉得长远来说，每家基金公司都会开设海外分支机构，倒也不一定在香港，世界范围的金融中心都可以选择。”

开路先锋

今年5月，中国证监会正式公布《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》，允许内地基金公司赴香港设立分公司、办事处、子公司等分支机构。

香港证监会行政总裁韦奕礼表示，希望更多内地基金管理公司将会在《更紧密经贸关系安排》下在香港开展业务，带动香港基金管理业的增长。

本报从接近证监会相关部门人士处获悉，新规出台后不久，包括南方、易方达以及华夏基金即向证监会递交了相关申请。在6月下旬，南方和易方达率先获得证监会核准，成为首批获准在香港设立子公司的内地基金公司。

南方基金选择与东英金融集团旗下东英资产管理有限公司分别出资70%及30%的合资方式，在香港设立合资公司——南方东英资产管理有限公司。

据悉，东英金融集团1993年成立至今，总融资金额超过2600亿港币，被金融同业称为“红筹股之父”。该集团董事长张志平曾是中国证监会第一任机构部主任，并在2006胡润金融富豪榜以7亿人民币资产列第15位。

另一方面，易方达基金则选择在香港设立全资子公司。该公司注册资本为1.2亿港元，由原广发证券国际部副总经理林永森具体负责。

本报获悉，紧跟其后的华夏基金和银华基金同样可能采用设立全资子公司的模式。一位香港基金界人士透露，两家公司均已在香港招募了部分筹备人员，其中银华基金高薪聘请的QDII业务主要负责人谢礼文曾在香港恒生投资工作多年。

华夏基金副总裁张后奇告诉本报，“我们的国际团队已经完备，申请香港机构也正在积极筹备，已经提交了申请，可以肯定不会是以代表处的形式。”

本报对多家规模较大的公司采访发现，除了已知的南方、易方达、银华和华夏外，博时和华安也跃跃欲试。同时，几乎所有的合资基金公司对赴港设立分支机构都暂无计划或者保持缄默。“合资的公司都是有承诺不与母公司或者外方股东业务形成竞争关系的，也就是说国内是主战场。”一位合资基金公司人士指出。

拓荒期

“内地基金公司在将来能否与全球的机构平起平坐，走出去这一步很关键。”香港投行界一位人士认为。

据悉，南方和易方达基金均已向香港证监会提交了从事第9类受规管业务的资格申请并办理相关手续。

“从事第9类受规管业务的资格即资产管理资格，与国内的基金管理公司业务范围大致相同，但在投资品种和发行产品方面更为广泛，如私募和专户业务都可以进行。”南方基金国际部总监丁晨透露，“根据香港证监会通常的工作安排，预计两个月左右的时间可以拿到正式资格。”

一旦牌照到手，两家基金公司即可正式启动相关业务。

易方达公司人士表示，香港子公司主要人员已经到位，正在香港及海外招聘精英以充实队伍。据悉，香港子公司和内地母公司将不能兼职，南方基金国际部执行总监郭雁鸣将卸去现任职位，担任香港子公司副总经理；南方QDII基金经理之一的温亮也将离任，担任香港子公司投资总监。

在可预见的一段时间内，两家公司的发展思路存在一定差异。

易方达基金人士透露，虽然易方达基金公司即将推出首只QDII产品，但香港子公司将暂不涉及QDII的管理。该公司计划，先期将面向机构客户开展一些非公募业务，目前已有一些目标客户，主要为外资和香港本地机构客户。在投资方向上，将以大中华区股票为主，而后将根据客户需求推及至亚太其他地区。

南方东英总经理张慧峰介绍说，南方东英初期将搭建起南方基金旗下QDII——南方全球精选配置基金的中港股投资部分的研究平台，实现QDII基金运作的属地化管理。今年下半年，南方东英拟先行面向国内的机构投资者寻找海外的投资产品，如对冲基金的基金、非洲基金等产品。未来还将会管理一系列的公募和私募基金，包括股票型、混合型、固定收益型、基金的基金、另类投资和私募股权。

南方基金总经理高良玉称，这是公司迈向海外的第一步，希望积累经验，未来在美国、欧洲等海外市场设立分支机构。该公司人士透露，未来会计划以南方东英公司申请QFII资格，直接使用海外募集的资金投资中国市场。

基金“出海”第二步 主选模式：全资子公司

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