8月增持债券1324亿，基金绝境求生

网络版专稿记者严钰 上半年高达1.08万亿的巨额亏损让中国基金逐渐失去话语权。为规避股市震荡下行所带来的市场风险，越来越多的基金选择更加保守投资方式。据中央国债登记结算公司9月2日公布的数据显示，8月末基金在中债登托管的债券量较上月末增加1324.85亿元。

“一个使得债市回暖的因素是股市持续低迷，目前基金已无处可去，必须找到一个稳定收益的投资品种，比如债券。”一位证券债券交易人士如此表示。

震荡市中的巨额亏损

事实上，上半年中国股市的阴晴不定，结束了基金公司们长达两年的美好时光。刚刚结束的半年报披露，由于误判市场和没能及时减仓，而造成巨额亏损。面对如此难看的半年报，基金经理们纷纷在向基民们道歉。

数据显示，截至29日，59家基金公司旗下的361只基金的2008年半年报已全部披露完毕，天相统计显示，基金今年上半年收入总额为负1.05万亿元，扣除管理费、托管费等费用之后，基金总亏损额达到了创纪录的1.08万亿元。

各类基金中，开放式股票型基金的亏损额远超其他类型基金，亏损额达到了6953.9亿元，其次是开放式混合型基金亏损2924.3亿元，封闭式基金和QDII基金分别出现了676.1亿元和247.7亿元的亏损，保本基金和债券基金也出现了小幅亏损，只有货币基金实现了13亿元的正收益。

增持债券能否绝处逢生

据中央国债登记结算公司数据显示，截至8月末，基金在中债登的债券托管量为9403.68亿元，较上月末增加1324.85亿元，16.40%的增幅为今年4月以来最高，也成为当月债券市场上增持力度最大的一类投资者；此外，基金增持的债券主要是央票等短期品种。对此，国泰君安证券固定收益证券总部高级研究员林朝晖表示，三季度内，利好债券的因素依然存在，CPI回落，货币政策也并非一两个月就会有变化，股市仍然会低迷，债市依然有走强的理由。

今年以来股市大幅波动，作为最主要的跨市场机构，基金和保险机构大量增加债券资产配置力度，以规避风险并提高收益。市场人士分析，货币政策微妙转向弱化加息预期、7月份CPI增速再次回落，PPI被市场预期将在9月出现拐点等种种因素在背后有力地支撑着债市的反弹，或许能使基金找到出路。

事实上，中国银河证券研究所基金研究中心近日发布的《中国银河证券开放式基金2008年8月绩效报告》显示，8月份纳入统计口径的股票型基金，净值平均下跌超10％，而各类基金中唯有债券型基金实现了正收益。

《中国银河证券开放式基金2008年8月绩效报告》中的数据显示，截至2008年8月末，纳入统计口径的137只股票型基金平均业绩是－11.25%；纳入统计口径的17只指数型基金，平均业绩是－13.24%；纳入统计口径的58只偏股型基金的平均业绩是－11.64%。截至8月末，纳入统计口径的25只平衡型基金的平均业绩是－8.91%；纳入统计口径的8只偏债型基金平均业绩是－4.47%；纳入统计口径的39只债券型基金平均业绩是0.43%，是唯一实现正收益的基金类型。2008年8月，上证指数下跌13.63%，深证综指下跌20.35%，沪深300指数下跌14.74%，其中大盘蓝筹集中的上证180指数下跌13.44%。