基金网上直销业务“关卡”不断

网络版专稿 记者赵娟赵红梅实习记者江晟 国内基金的网上直销业务似乎正在遭遇瓶颈。

目前，基金网上直销业务在支付渠道方面，很大程度上都是依赖于银行。而由于银行部门内部利益分歧，这个渠道常常是欲“通”又止，甚至有的银行一直“闸门紧闭”；此外，在这基金营销的“严冬”，中国农业银行（下称“农行”）却将在10月结束使用其金穗卡的基金直销申购费率的优惠期。

另一方面，部分基金公司依托第三方支付的网上直销，也并未受到监管层的认可。

银行强势

8月的一天，多家基金公司收到了一份来自交通银行（下称“交行”）个金部（个人金融业务部）的函，大意是：目前交行直销业务开展时机不成熟，暂缓开办此项业务，如果有分行与基金公司联系开办此业务，应以总行的要求为准。

一家基金公司电子商务部的主管表示：“莫名其妙，我们和交行从来没合作直销业务，更何谈暂停？”

记者调查发现，虽然交行总行并未与基金开展直销业务，但已有其部分分行与基金公司联系欲合作直销业务，总行个金部得知后发文“警示”。

目前，交银代销近50家基金公司300多只基金。交银一位人士告诉本报，自2007年零售部门重新调整以来，交行的基金代销业务高速增长，2007年其代销基金在单日认、申购上还曾创过1500亿元的记录，当年该行代销基金收入增长也很快，交行正在加速向零售银行转型，非常重视个人金融业务，交行网上代销基金申购费率优惠较大，多为4折即0.6%，前景可观。

通常，基金网上直销申购费率低于代销费率。有业内人士分析认为，银行通过网上直销获取的收益显然远低于代销所获收益，且通过代销业务能直接扩展客户及推广旗下银行卡等相关零售业务。

“个金部当然愿意推代销，但下面分行希望通过直销方式拓展客户，增加业务。”上述交行人士称。

此前，基金网上直销业务受银行内部利益纷争受波及的案例早有存在，中国工商银行（下称“工行”）广东分行一度支持开展基金网上直销业务。但目前记者咨询多家基金公司，该项业务均没有工行支付渠道。目前，一些有着渠道优势的银行，如工银、中国银行、交行等大型银行并未全行开通基金网上直销业务，而中国银行支持的部分基金公司网上直销业务也仅局限在广东地区且深圳除外。

“例如建设银行，也并不是以总行的名义推广，我们担心与分行签订协议后总行有障碍，所以最终没有和建行合作。”某基金公司电子银行部负责人透露。

多位基金公司人士称，其实无论直销或代销，申购费最终都归银行所有，而优惠情况其实也由银行决定，在基金网上直销业务中，银行处于强势地位。这在一些代销业务和网银业务有优势的银行中显得更为明显。

8月27日，基金销售接近冰点，多家基金发布公告称，将降低投资者申赎基金时的最低规模，并适度调低基金申赎费率。但同一天，十余家基金公司陆续发布公告，自9月1日开始将使用农业银行金穗卡结算的基金网上直销申购费率的优惠额度由4折提高至7折，相当于申购费率为1.05%。

知情人士透露，这是农行内部部门协调的结果，一是业务推广期已过，更重要是出于和代销费用统一的考虑，保护其代销业务的利益。

据基金业人士透露，目前建设银行同基金新签的合同都是6-8折了，而原来的合同最低折扣是4折；招商银行支持的许多基金网上直销优惠费率一直高为8折。

但很快，基金公司又公告延后农行优惠期至9月30日。农行群发给基金公司的一份紧急通知透露原因：8月29日，证监会基金监管部召开紧急会议，建议农行为维护即将召开的残奥会期间金融市场的稳定继续作贡献。

争议支付中介

网上直销是基金销售的重要渠道之一。上海一家基金公司电子商务部人士介绍，市场销售情况较好时，基金网上直销销售比例可占到整个销售额的10%，现在该比例在6%-7%附近。

目前，基金网上直销形式主要有三种：一种是银联通形式，基金公司与银联ChinaPay等第三方支付中介合作，通过交纳一定的转账手续费使用后者的转账平台，以直销的形式覆盖ChinaPay签约的一些没有基金代销资格的中小银行，拓展销售渠道和支付手段，目前有部分基金公司已开展这一业务。；另一种是网银模式，主要与农行、建行等银行网银直接合作；第三种是与部分银行合作的银基通形式，与银行实时连接的资金结算系统，无需支付转账费用，且功能较全面。

其实，第一种形式在业内尚存争议。去年，证监会基金部曾向基金公司下函，涉及直销业务中提到基金直销支付渠道应有代销资格，且没有批准第三方支付平台可以使用。

“主要是第三方支付的资金流动不在证监会的监控范围内，因此一直没有得到正式批准。”有知情人士称。但在这一业务未被明令禁止的情况下，银联在大力拓展该项业务，而基金公司也愿意引入更多的销售渠道。

“网上直销可以增加销售途径，也是趋势之一，银行在这项业务中更多的起到仅是支付中介作用。”有基金人士称。

目前，根据证监会要求，各基金公司正在对网上销售是否合规进行自查，9月份，证监会将展开检查。自查阶段要求，一些对客户风险揭示不够的基金被要求整改，要求销售过程需有风险揭示，网上直销基金时必须增加风险测试调查问卷，目前不少基金公司正在改进系统。

有接近监管部门的人士称，新的基金销售办法一直在准备中，可能将在近期出台，届时第三方销售公司有望被批准，且将可能涉及关于基金网上直销第三方支付的约束机制。