国内首只分级指数基金获批

2009-08-31

申兴

记者申兴 时隔半年，境内基金产品创新又下一城。记者获悉最新消息，被业内人士誉为当前境内创新程度最高的基金产品之一——国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金已获中国证监会批准发行，该基金有望于9月正式发行。

据了解，国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金分为瑞和300、瑞和小康、瑞和远见三种份额，前一种份额在银行销售，不上市交易，后两种份额上市交易，可通过券商渠道购买。除与其他沪深300指数基金具备相同的特性外，瑞和沪深300指数分级基金还设置了多重创新机制——分区杠杆、份额配对转换、年末份额折算等，从而起到抑制交易折价，实现场内外套利、折溢价套利的多重交易效果，使得被动型基金也能同时为投资人提供多重主动投资机会。尤其是瑞和小康、瑞和远见两级份额通过不同净值比例分成，在不同阶段互为杠杆，使净值变动幅度最高可达瑞和300份额的1.6倍，这一杠杆效应也使对沪深300指数有不同上涨幅度预期的投资人都有机会获得超越预期的收益，不再为“赚指数不赚钱，牛市跑不过指数收益”而感到遗憾。

从瑞福进取到长盛同庆B，带有杠杆机制的创新型分级基金，一直受到市场各方的高度关注。像国内首只创新分级基金——瑞福分级基金之瑞福进取份额，当初发售时网上网下一日售罄，网下配售比例仅为14.87%，瑞福进取上市近两年来长期保持溢价，市场活跃度极高，日均换手率超过3%。今年前7个月，瑞福进取参考净值增长率最高接近200%，二级市场最大涨幅更是达到153%。而第二只创新分级基金——长盛同庆一日热销近150亿，更成为2009年基金发行市场的一大亮点。但也有业内人士指出，虽然创新分级基金亮点不少，但数量仍然较少，目前整个市场中只有两只产品，仍然较为稀缺，显然还无法满足投资人的实际投资需求。