主权财富基金将成为智慧投资人---专访巴克莱银行董事长

本报记者安士莲上海报道对于主权财富基金这一身份特殊的投资人，英国人的态度是不畏惧、敞开怀抱。

英国巴克莱银行则早就跟主权财富基金展开了合作。其董事长马可斯.阿吉斯（Marcus Agius）对主权财富基金保有很大的期许，长期看来，他认为主权财富基金将成为智慧投资人。

1月19日，借阿吉斯访华之际，本报就2008年巴克莱银行的在华战略、次债危机与主权财富基金以及中国银行业改革等问题专访了这位巴克莱银行董事长。

阿吉斯生于1946年7月22日，70年代便涉足金融业。

访谈：

经济观察报: 可否介绍一下巴克莱银行与国开行的合作情况？
阿吉斯: 去年夏天，我们和中国国家开发银行达成了一项书面协议。当时我们跟国开行已经有一段时间的商业交往，而且我们当时正在寻求新的投资者，新的股东，我们想筹集现金准备并购另一家银行（荷兰银行）。于是我们去找国开行，他们很高兴与我们合作,并购买了我们3%的股份。但是遗憾的是，我们与荷银的并购计划没有结果，因为另一家公司的出价更高。尽管如此，我们很高兴继续与国开行保持合作。

此外，国开行正在进行商业化改革，我们认为我们有能力助他们一臂之力。比如，在去年10月，我们和国开行签署了一个商品的合资协议。中国是一个巨大的商品消费市场。“商品”也是我们挂在嘴边的一个词汇，当然不只是买卖商品，我们做的更多的还是评估并管理商品交易的风险。这只是一个例子，我们之间还会有更多的合作项目。

经济观察报: 你们考虑过要成为国开行的战略投资者吗？
阿吉斯：这要看我们的进展了。现在国开行持有我们的股份，但是我们还没有国开行的股份，因为国开行还不是个上市公司。

经济观察报：目前也有经济学家认为次债危机的损失被高估了，您认为呢？
阿吉斯: 我不太清楚具体的损失是多少。但目前最大的问题是整个市场缺乏信心。人们还不知道他们到底损失了多少。跨国银行2007年的年终资产负债表会在下个月出来，到时候，各个银行的损益是多少就会一目了然。我们并不是想过度谨慎，而是想准确一点。所以现在我也不能告诉你次债损失到底是被高估了还是低估了。

经济观察报：我们看到遭受次债重创的华尔街银行正积极接受主权财富基金的注资，您如何看待主权财富基金？
阿吉斯:我认为这是个非常值得关注的现象。实际上，对需要资金的银行而言，主权财富基金是个非常便利的资金源泉。我认为没有必要对主权财富基金如此担忧、警惕。比如说新加坡的淡马锡，他们在我们银行也有股份，我们也相安无事。主权财富基金已经有很长的历史，并不是什么新鲜事儿，新鲜的是主权财富基金的数目越来越多，而且已经渐渐的进入到人们的视界。

在英国，我们对待主权财富基金的政策是：敞开怀抱。我们欢迎人们走进我们的资本市场，我们欢迎人们走进我们的国家。这就是我们的开放政策。所以我认为只要人人遵守我们的法律制度，主权财富基金不会成为我们难题。也许有些国家的想法和我们不一样，他们担心政治因素。对此我也不能多说什么。

经济观察报：那么长期看来，这种注资行为会产生何种影响？
阿吉斯：对于主权财富基金，长远看来，他们会成为“智慧投资人（Intelligent Investors）”，因为他们都是久经世故的非常有素养的资金管理人。他们在投资的时候，肯定会问很多聪明的问题，他们也想让自己的投资有更多的选择机会，而不只是简单的把钱交给别人，他们想对自己的投资负更多的责任。我当然希望这样做不会引起政治猜忌，但很不幸，这可能会引发一些政策反应。

尽管如此，我还是认为未来的主权财富投资模式可能更倾向于机灵、负责，但是他们在一家公司的投资规模可能很小。

今后主权财富基金的数量和规模还会增长，因为整个世界越来越富有，越来越繁荣，而且主权财富基金所投资的公司也会增长。但是如果你问我具体的数字是多少，那可真难住我了。

经济观察报：目前中国政府紧缩了国内商业银行的贷款规模，在这种政策下，依靠存贷款利差盈利的商业银行怎样才能实现更大的盈利？
阿吉斯：现在整个世界的眼睛都紧紧盯着中国。中国经济的转型进程太值得关注了，中国如何管理这一转型？这会让世界都随着晃动。现在看来，这种进程是令人满意的，而且这种势头会继续下去。中国会像发达国家一样拥有一个成熟独特的资本市场。所以我对中国银行业的未来并不担心。他们已经做得很好，他们也不得不做得更好。但是这并非一夜成型，而是一个渐进的过程。所幸的是，他们已经在路上。