跨境资本监管加压外管局建言“增兵”

2009-09-19

欧阳晓红

经济观察报记者欧阳晓红 “现在实在是忙不过来，有关资本项目管理方面的人力资源捉襟见肘，整个系统的‘人手’都不够。”9月17日，一位国家外汇管理局官员对本报表示。

而据本报了解，跨境资本流动监管成为当下外管局工作的重要内容，为此，外管局的一个课题组建议增加各级资本项目的外汇管理人员编制。

增加人手建议

本报获悉，以外管局资本项目管理司司长刘光溪为课题组组长的《资本项目外汇管理内控制度建设研究小组》（下称课题组）日前建议，借近期国务院批准《国家外汇管理局主要职责内设机构和人员编制规定》和央行“三定方案”调整工作之际，适当加大对各级资本项目外汇管理部门人员配置的倾向，并对上海、北京等业务量较大的外汇管理部门分支机构的设置进行专门研究。

这可能昭示，随着资本项目渐进式开放的推动，跨境资本流动监管成为当下外管局工作的重要管理内容。

一位外管局官员认为：“跨境资金流动影响最大的就是其流向、流速、规模存在较大的不确定性，并影响国际收支状况。”

事实上，近期外管局出台的一系列政策显示资本项目开放路径渐行渐近，如《关于境内企业境外放款外汇管理有关问题的通知》、《境内机构境外直接投资外汇管理规定》等，资本项目开放趋势明显，无疑又会加大跨境资本监管的压力。

课题组提议机构设置和人员配置必须与履职要求相匹配，认为应适当加大对资本项目外汇管理部门人员的配备，特别是北京、上海业务量大的支机构。

“资本项目业务涉及外债、外商直接投资外汇及境外投资外汇、有价证券等管理任务重，人手少，确实压力不小，不仅仅资本项目系统领域，其他业务部门也有此情况。”一位外管局人士称。

一位外汇局上海市分局人士认为，多年来我国的资本流动呈现不对称的格局，诸如资本流入和流出的实际发生规模不对称，目前主要问题是持续净流入；其次是过去外汇短缺背景下形成的一系列“奖出限入”的外经贸政策仍有惯性，影响资本流入的相关政策比较宽松，而影响资本流出的政策比较严格。

易氏风格

不知是巧合抑或一种刻意安排，外管局的新任局长易纲的到来适逢中国2.13万亿外汇储备保值增值、促进国际收进平衡、资本项目渐进式开放的关键期，尤其是完善国际收支统计监测，加强跨境资金均衡管理和风险防范方面。

“易局长到任后，形式上局里变化不大，并未出现大的部门人员调整动作，这符合领导静观其变的特征，先观察再发言。”一位外管局人士说。他评价易纲是一位思路开明，市场意识极强的领导。

一位外管局人士称，目前工作基本上一切照旧，业务部门人员未出现任何调整。他说，局里领导在思考，目前变化不大。目前易局长仍处于熟悉了解情况阶段，正在逐渐形成自己的思路。

另一位外管局官员说，现在还看不出具体的改革创新思路，易纲需要观察总结后，才能发表观点。但他相信，不久待调整想法清晰之后，可能会做出适当的调配。

事实上，或许是有了前任胡晓炼局长打下的良好基础，如外储投资收益盈利，也许新任局长易纲的压力并不如外界猜测的那般大，他异乎寻常的冷静与低调。

日前，易纲在出席一次金砖四国(BRIC)会议期间，面对境外媒体提及如何合理分配外汇储备，以及是否加大对股票或私人股权投资时，也是滴水不漏，未做任何置评。

8月31日，在沈阳市召开的外管局分局长座谈会，是易纲就任以来，第一次召集的全局系统会议，也是首次向公众“亮出”其外管局局长的身份。

此次会议，跨境资金的均衡管理和风险防范被多次提及，还特别提到继续以拓宽资本流出渠道为重点，稳步推进资本项目管理改革。

沃德资产管理公司董事局主席卢麒元建议，外管局的机构设置应该独立于央行。其理由是，外管局管理的是国家资产，而非央行资产负债表上的负债；某种程度上，外管局与央行人事组织关系的一体化，益处不多。因为，外汇资产对调节中国货币政策并没有正面作用。

卢麒元认为，外管局的最大作用在于设置外汇资金进出的法律与技术门槛，即设置4、5级以上的风险保障门槛，比如当出现外汇大规模流出、流进时，能够采取相应的法律措施，有紧急预案，应对措施不断升级。

跨境资本监管加压 外管局建言“增兵”

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