美林版“士兵突击”：“救火员”约翰·赛恩赴华寻找筹码

经济观察报记者袁朝晖 相比同行，美林在中国市场的表现逊于对手。如今，深陷次贷危机的美林依然不改“中国心”，并寄望中国市场能助其度过危机。

4月10日，上任仅4个月的美林CEO约翰·赛恩（JohnThain）来到中国，除了宣称美林资金充足外，拜会中国政府和各路企业是其行程中的主要内容。

作为美林集团 (MerrillLynch)主席兼首席执行官的约翰·赛恩2004年1月开始担任纽约证券交易所首席执行官，去年12月，被看作是“救火员”的他接掌美林帅印。

想把全套业务带入中国

美林是最早申请牌照的外资金融机构，但是却成为了最艰难的进入者。

约翰·赛恩并不掩饰他的失望和希望。他明确表示：“美林证券正探讨在中国成立一家经纪业务合资公司，取得在华开展经纪业务的相关牌照。”

“我们想要将全套业务带入中国市场，其中一个就是经纪业务。”约翰·赛恩称。

有消息称，在今年6月举行的中美战略经济会谈中，美方在金融业开放的问题上，将把重点放在提高外资参股中国本土券商的比例，并要求进一步扩大合资券商的业务范围上面。

然而，约翰·赛恩和他的下属们似乎并没有找到合适的道路。对于所有权的问题，到底能持有百分之多少，直接持有是多少，赛恩表示，确实有不同的模式，对美林来讲，不同选择会产生不同的影响。“具体模式是什么样子，我们现在还在探讨。”

正是由于缺乏足够明晰的战略，最近几年，在中国企业庞大的IPO规模推动之下，几乎所有华尔街投行的亚洲业务都获得了大幅增长。

美林投入巨大，但在激烈的竞争中渐渐落后于同行。2006年，美林仅名列第六，共获得了1.10亿美元收入，当年若不是获得中国工商银行的IPO业务，其在中国区的表现将会非常难堪。此前，包括美林在内的财团出资31亿美元购入中国银行10%股权，但美林还是未能获得中国银行IPO的顾问资格。

从2006年开始，美林接二连三的人事调动希望挽回在大中华区资本市场中的地位，但似乎收效甚微。

已经任职四个月的时间约翰·赛恩在前两个月花很多时间关注资本和流动性。当时美林筹集了128亿美元的资金。

“接下来两个月我的关注重点是在战略方面。”约翰·赛恩说。

寄望中国市场

尽管进入艰难，但约翰·赛恩还是将美林走出阴霾的希望寄托在了海外市场，特别是中国市场。

从全世界看，美林在印度业务做得非常好，印度业务增长很快，同时美林在巴西也有很强的增长态势，在俄罗斯也有很强的业务态势。

对于中国企业，美林希望走向国际的他们为美林带来更多的业务。约翰·赛恩表示，这次在北京开展了一些会谈，“到目前为止，我们一些会谈都是有成效的。”

美林现在中国的业务主要与投资银行有关，美林帮助中国企业海外IPO，同时为中国企业并购业务提供顾问服务。“中国是我们在全世界各地主要的业务重点之一，财富管理和投资银行业务都是这样。”

美林也确实正在行动，最近，美林在新加坡交易所发行的四只参与凭证分别追踪中国水务、消费品牌、中国公司A股及H股的套利交易，以及在新加坡上市的中国企业股票。

不过，由于市场环境的整体恶化，汤姆森金融(ThomsonFinancial)日前公布的数据显示，由于在市场动荡的背景下进行IPO的公司数量减少，各大投资银行今年在亚太市场获得的佣金收入大幅下降。在不包括日本在内的亚洲地区，瑞银集团、瑞信集团、摩根士丹利和高盛的佣金收入分别下降了44.1%至70.9%。而美林仅仅排名第五位。

由于减记资产和债务清理规模高达160亿美元，美林去年第四季度损失98.3亿美元，为美林创立近百年来最严重的亏损。

如何率领美林走出泥沼是约翰·赛恩的首要任务。

约翰·赛恩称，美林已经损失了86亿美元，融资了40亿美元，现在有800亿美元的资金，是属于流动资金，在不久的未来不需要进一步融资。

走出危机的砝码

在2007年，美林因为抵押贷款证券业务减记造成的损失达到85亿美元，美林从主权财富基金那里融资128亿美元。约翰·赛恩称，其获取的资金超过损失的资金，新的资金保证了公司业务的正常运行。同时在美林的资产负债表上，现金增加到800亿美元，“资金问题已经得到解决。”

约翰·赛恩认为，美国经济不会和全球经济脱节，美国经济确实对世界经济产生影响，影响不同的国家、不同的地区，而且是用不同的方式影响他们。“对那些快速增长的经济体来说，像中国、印度他们会继续增长，但是不会完全对美国经济放缓的现象免疫。”

约翰·赛恩希望新兴市场，特别是中国保持着强劲的增长，因为这是他带领美林走出困境的重要砝码。

有了800亿美金的流动资金支持，约翰·赛恩声称，“就可以走过这段艰难的岁月。”