增持济南商行20%股权 澳联邦银行触碰监管红线

近日，记者获悉，澳洲联邦银行将增持济南商业银行的股权至20%，这一持股比例已达到监管层规定的单个外资机构入股国内银行金融机构，不得超过20％的上限。

在呼吁放开外资投资银行机构持股比例上限的声浪中，城市商业银行成为最受外资期待的突破口。

增资2亿

澳洲联邦银行增持济南市商业银行股权的想法，已非一日。早在2004年，双方最初签订的合作协议中就留有选择性条款，澳洲联邦银行随后可以将所持股份增加到20%。

近日，济南市商业银行董事长邱云章表示，基于双方良好的合作，目前澳洲联邦银行增持该行股份由11％至20％的申请已经上报银监会待批。

澳洲联邦银行发言人BryanFitzgerald也证实了这一消息，“我们已经增加了对济南商业银行的投资。我们认为这是一笔成功的投资。”

2004年9月8日，澳洲联邦银行曾以1.43亿元人民币收购济南商行11％的股份，注册资本由11.23亿元增至15亿元。根据双方签订的增持股权协议，济南商行的资本金将增加到17亿元左右，所有者权益将达到24亿元以上。由于此前大股东力诺集团仅持有济南商行15%股份，增持后的澳洲联邦银行将成为济南商行的第一大股东。

据记者了解，澳洲联邦银行以前是澳大利亚的中央银行，也是该国目前客户量最大的银行。合作中，来自澳洲联邦银行的数十名专家曾先后参与济南市商业银行，包括IT、信用卡、信贷管理、风险管理、市场营销、财务管理及资金管理等多方面的经营管理，并对济南商行派出的人员进行了大量的培训。

根据公开的数据显示，济南商业银行截至2008年2月底，总资产为395亿元人民币，是成立时的11.9倍；各项存款余额327.6亿元人民币，是成立时的12倍左右；不良贷款率从2005年的4.8%降至1.3%。

如果增持济南商行获得银监会的批准，澳洲联邦银行将成为第一大股东。但济南市政府金融办公室的一位官员告诉记者，济南商行的股权较为分散，且多为国有资本，澳洲联邦银行增持后仍然没有超过国有股权，所以日常的经营管理还将是以中方为主导。此前，济南商行的董事会仅有一名外方董事。

划算的投资

“在现有政策下，国内的主要金融资源被外资抢占的所剩无几，商业银行就成为了国内金融资源中最后的一块‘蛋糕’。”中国银行协会的秘书长郭晶表示，目前我国城商行普遍存有一股引入战略投资的倾向，这与外资迫切的进入相迎合。相对于花旗、汇丰等全球知名银行来说，澳洲联邦银行实力较弱，很难挤进国内大银行挑选战略投资的视线之内。所以，花费数亿元相对控股几家资产质量较好、股权分散的城商行，却是一条迅速布局中国市场的捷径。

在参股济南商行后，澳洲联邦银行又在浙江斥资6.25亿元人民币收购了杭州商业银行19.9%的股权，成为其第一大股东。但国有股权仍然超过这一比例。澳洲联邦银行并不直接参与日常经营。

许多业内专家却认为，今年以来，外资银行谋求更多持股比例的呼声日渐高涨。对外资持股20%的上限也是迟早要被突破的。甚至坊间有学者猜测，无关整体金融格局的城商行，也许将成为这种突破的首个试验田。

正在谋求收购烟台商业银行20%股权的恒生银行行政总裁柯清辉公开表示，“外资银行欢迎放开国内银行投资控股权限制。”据悉，恒生银行已与烟台商行签订了股权转让协议，目前仍在等待银监会的最后审批。

中信建投金融业分析师佘闵华认为，从澳洲联邦银行以不到4亿元的投入获得济南商行20%的股权，以6.25亿元持股杭州商行19.9%来看，收购价格往往仅是净资产基础上稍有溢价。但外资却可以通过收购城商行的股权迅速获得其多年布局的营销网络。事实上，这两家银行在合作后业绩高涨（杭州商行2007年净利润较上年同期增长42%），投资回报本已丰厚。而且，外资成为第一大股东后，往往把上市作为远期目标。一旦上市成功，外资银行手中的股权则更具“钱景”。

据悉，杭州商行的上市申请已于2007年提交中国证监会，目前一切准备就绪，只等监管部门审批上会。济南市商业银行方面就公开表示，力争三年内上市。

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