国庆概念股暴跌 A股短期行情不乐观

2009-09-01

芦嘉

实习记者芦嘉 继8月大跌之后，今日沪深股市迎来9月开门红。在前期跌幅较大的金融股、地产股的带领下，两市股指最终震荡收红。至收盘时，沪指报2683.72点，微涨0.60%，深成指报10614.28点，上涨0.27%。

盘面上看，前期十分强势的国庆概念股纷纷开始了补跌之旅。8月27日，连续四天涨停的国庆概念明星股北京旅游被以“交易异常波动”的理由强制停牌。自北京旅游遭遇“特停”后，整个国庆概念行情立刻降温。9月1日，北京旅游复牌便迎来一字跌停，国庆题材概念类个股更是人心涣散，纷纷跟风走低，至收盘时，航天长峰，北京旅游，西单商场、中国嘉陵等个股均以跌停收场。

国信研究所分析师汤小生认为，部分权重股中报预期不如人意，以及当前基本面因素不确定性增加，或将会使基金整体主导仓位下调而导致市场的进一步回调。据悉，近期权重类个股纷纷披露中报，业绩大多不理想。中石油半年报显示上半年实现营业额同比下降24.7%，净利润同比下降7.2%；中国联通半年报显示续经营业务盈利同比上年下降42.1%，归属母公司净利润同比减少57.2%；宝钢发布半年报称上半年实现营业收入同比下降37%，实现营业利润同比下降94%。这三只个股8月分别下跌18.63%、25.43%和33.33%。

此外，另有市场人士表示，成品油调价预期落空或为大盘杀跌的另一因素。据悉，在8月25日，国际原油电子盘价格一度冲过75美元的整数关口，引发A股市场对于成品油调价的美好预期，中国石化在上周DDX连续多日翻红，但28日国家发改委表示，将尽量减少成品油调价频率。相关负责人指出，当前正值工业经济企稳回升的关键时期，农副产品的价格也有所上涨，市场对调价非常敏感，作为重要的商品之一，成品油调价要尽量降低频率。同时，发改委还表示今后将不会再出现财政巨额补贴两大石油公司的情况。发改委方面的讲话直接扑灭了市场对于成品油调价的投机预期，昨日中石化开盘便大幅走跌，最终跌停收盘。

而从资金流向来看，撤离已经成为机构在8月的主要动作。全景资金统计数据，在8月份共计21个交易日里，仅5个交易日实现资金净流入，月度资金净流出规模高达1687亿元，环比大增18.9倍。另有数据显示，50ETF在上周出现9.63亿份的净赎回，涉及金额约为22.15亿元。该净赎回规模，创今年以来历周之最。

从外围市场来看，不确定因素也变得更复杂。9月4日，美国将公布失业率数据，目前国内多家券商都表示该数据可能会进一步下降，将超出市场预期。国信证券研究所指出，这将导致美联储加息预期提前，部分热钱也将有可能在近期撤出新兴市场，这会给A股市场短期造成动荡。

国内通胀预期的再次加强也给股市蒙上了一层阴影。8月26日，北京最大的农产品批发市场—北京新发地市场传来消息，当天该市场鸡蛋价格创下了今年的新高，达到了170元/箱。另据农业部的数据，截止至8月12日，全国猪肉平均价格17.79元/公斤，已连续9周上涨，累计涨幅达15.8%。由于我国最近两次较快的物价上涨都是由农产品涨价引起的，经济学家们普遍担心这可能或成为新一轮通胀的诱因。

国泰君安分析师翟鹏指出，随着货币政策的转向，流入股市的信贷之路被掐断，房地产成交增长放缓，信贷开始流向实体经济；企业担心未来的货币环境超预期恶化，加紧再融资步伐。这使得股市资金供给不足—流通市值增长远快于指数，而且市场对经济复苏的预期也发生动摇。他认为，大盘的中期调整很可能持续2-4个月。

对于后市可能存在的机会，有私募人士表示，历史上来看，A股下半年不会炒业绩，即使有也只是偶尔为之，但板块性的低估还是会起行情的；另外，流动性不再那么充裕后，大盘股也不太容易走出连续性行情；他指出，如果指数再向下，新股发行就会极大地减缓了，低价垃圾股壳资源将会受宠；考虑到今年11月开始经济格局将进入实际通货膨胀，明年年中某个月份CPI可望达到最高点，这或将对农业股后市行情有利。