“我需要帮助”招商证券IPO艰辛过程(1)

2009-11-08

黄利明陈哲

经济观察报记者黄利明陈哲 11月5日上午，郭健结束了三天以来马不停蹄的路演，又投入到招商证券IPO定价与申购的工作中。

招商证券副总裁兼董事会秘书郭健的身影出现在各个场合。同事调侃，这路演犹如明星走穴。他本人更愿意把自己比喻成“祥林嫂”——一遍遍在重复着介绍公司的价值。

然而，对于招商证券和郭健来说，最头疼的时候已经过去了。14个月前，招商证券IPO过会后，博时基金公司股权的处理以及自身众多国有股东的国有股转持问题一直牵绊着招商证券的上市步伐。

一波三折后，招商证券终于如愿。按照瑞银证券给予的估值21.7元-30.4元，计划发行3.585亿A股的招商证券募集资金约为百亿。

国有股转持

今年6月19日，就在IPO再次重启前10天，境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金的政策出台了。

招商证券股东分散，共有国有股东26家需要进行沟通。因此，冀望尽快上市的招商证券次日紧急召开会议商讨此事。随后公司紧急拟文向各国有股东发转持承诺函，并通过大股东向国资委提出申请。

据记者了解，郭健等一干招商证券领导下武汉、上北京等等，四处开始沟通工作。

郭健坦言，实际的情况要比当初的想象还复杂。单纯的国有股东，得一层层报有资产处置权的集团方面进行审批。而且混合所有制股东的企业，国有股东履行股份转持义务后，还需向其他非国有股东进行补偿。

据悉，其中最为复杂的是中国交通建设股份有限公司，这家公司及其下属中交广州航道局和中交第四航务工程局均为招商股东，且为混合所有制股东，最后支付现金要由中交建集团履行。

20天后的7月8日，国务院国资委下发《关于招商证券股份有限公司国有股转持有关问题的批复》，同意在招商证券发行A股并上市后相关26家股东分别进行国有股转持。

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