回天胶业36.4元发行 将超募4亿元

  记者  黄利明  登陆创业板企业继续受到机构热捧，即将于明日申购的回天胶业今日确定发行价为36.4元/股，发行市盈率为67.41倍。招股意向书披露的拟募集资金数量为2.076亿元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为6.188亿元，超出发行人拟募集资金数量4.112亿元。

此次回天胶业共发行1700万股，其中，网下发行数量为340万股。

据悉，此次共有79家询价对象代理的133家股票配售对象的初步询价申报信息。 其中，配售对象申报笔数和申购数量较为密集且吻合度较高的区域集中在35.00元/股至40.00元/股共计67笔，其中以36.40元/股的报价笔数（28笔）及拟申购数量（6830万股）均为最大。

最后，发行人与保荐人（主承销商），确定本次发行价格为36.4元/股，该价格对应的累计申报数量为2.116亿股股，累计认购倍数为62.24倍。

天相投顾的报告指出，胶粘剂行业龙头,细分子行业占据主导地位，平均国内市场占有率在15%左右。预计公司2009-2011年EPS分别为0.68元、0.84元、1.06元。天相投顾认为给予公司34倍-38倍PE较为合理，按2010年每股收益0.84元计算，对应的合理价格区间应为：28.56元—31.92元。

但机构再次延续此前对创业板的热捧，给予高估值。

其实，与同时创业板发行的其他5家公司相比，回天胶业发行市盈率属于偏低。此次6公司发行后平均市盈率达到77.75倍,若发行成功实际募集资金量42.88亿元,平均每家超募额约5亿元。

此前，首批28家创业板公司发行平均市盈率为56.7倍。

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