申银万国：两会议题带来投资机会

一年一度的全国两会将于3月初正式拉开帷幕，在国际金融危机和中国刺激经济的背景下，申银万国预计，保增长、促就业、促农民增收、社保改革都将成为今年两会重要议题，可以关注由这些议题带来的主题投资机会。

国内宏观环境方面，申万认为，3月份中小保险公司直接入市有望开闸；创业板相关规则有望公开征求意见，而且银行信贷进一步扩张；流动性底部已基本探明。国际环境方面，申万建议，关注美国一季度经济形势和油价走势。

具体的投资主题，申万认为，一是“扩内需、保增长”将成为今年两会的重要议题，预计两会将围绕扩大内需尤其是农村消费、4万亿投资计划、十大产业规划、经济转型等问题展开讨论；二是“促就业”的系列政策有望出台；三是“三农问题”，政策上主要围绕如何确保农民增收；四是社保体系建设的重要性凸现，社保改革有望取得突破性进展，与社保相关的医改问题也具有较强的政策预期。