2009年财富管理方法论
资产配置策略
大幅提高低风险资产配置到70%-80%，高风险资产配置控制在20%左右；要保持一定的流动性，以便根据市场形势进行灵活调整。在2009年尽量不考虑房地产投资。
低风险资产投资策略
低风险资产主要考虑固定收益类产品和部分风险较低的交易类产品。
配置一定比例的银行存款和货币基金。在低风险资产中应保持30%左右的银行存款，其中包括一定量的活期存款。为了兼顾流动性和收益，应该配置5%—10%的货币市场基金。银行存款可考虑采用滚动存取法，即随着收入的取得，每月存入一定金额的定期存款，经过一段时间就能形成每月有一定金额的定期存款到期，既可保证临时资金需要，又不影响定期存款的收益。
积极参与银行固定收益类理财产品。包括投资债券、票据、银行信贷资产等的产品。银行拥有大量此类优质资产，为了调整资产结构、提高资产流动性、获取手续费，会通过理财产品进行转让。总体上银行用自身资产设计的理财产品，风险是比较低的，收益一般比国债和存款利率要高不少。
加大投资有政府背景的企业债券或信托产品。如铁路、高速公路等的债券、信托产品，此类产品收益相对较高，而风险较小。此类债券或信托的投资起点要求较高，或者很难得到产品信息或额度，可考虑通过银行理财产品参与此类投资。
直接投资债券或债券基金。预测今年还有2—3次的降息，在降息周期结束前，债券和债券基金还有较大投资价值。但要考虑预期中的降息实现后，要及时退出债券和债券基金。
谨慎参与创新型的低风险理财产品。华夏银行正在设计中的两类产品比较有代表性：一是利用银行债券承销的优势，从事债券一、二级市场差价交易，只要能从一级市场获得较多的债券，收益应该比较高，而风险是很低的。二是黄金期现套利产品，选择同期交割的上海黄金交易所T+D黄金现货和上海期货交易所黄金期货价差较大的时机，同时在两个市场上进行买入和卖出相同数量、相同品种的操作，获取无风险收益。这个产品受市场容量、可交易差价出现频率、对较大差价出现时机的把握能力等的限制。
股市投资策略
少量资金可配置到股票、基金上，但要把握入场时机和退出时机。从大部分机构的预测看，2009年股市可能还存在一定的下跌空间，低点在1300点—1700点，高点在2300点—3000点，上半年脉冲式波动，下半年可能见底反弹。因此在操作上应采取区间低吸高抛、根据点位进行加减仓操作并严格控制持仓比例。
积极参与新股申购。2008年新股上市的减少，提高了拟上市公司的审核标准、积累了大量优质上市资源；2009年非常可能推出的创业板和新股申购政策向中小投资者倾斜的改革等，将从多个方面提高参与新股申购的收益。
B股可能的投资机会。B股市场改革势在必行，可能的方向有：允许上市公司大股东增持B股或者上市公司直接回购B股，对国内机构投资者开放，允许B股公司发行A股、恢复企业的融资能力等。通过回购或B股换A股，实现B股与A股的合并是上优选择，因此2009年B股存在一定的投资机会。可考虑在外围环境影响国内股市大幅下跌后，选择投资A、B股差价大，发展前景好的B股股票。
考虑投资沪深300指数基金。
2009年可能推出股指期货，其标的物是沪深300指数，对应的是我国沪深股市中的优质上市公司，股指期货推出可能会带动该指数的上扬。同样可考虑在外围环境影响国内股市大幅下跌后，可选择投资沪深300指数基金。
尝试与全球主要股指挂钩的结构性产品或进行指数化投资的QDII产品。现阶段全球经济处于衰退中，主要股指还会大幅动荡，但总体上今年会出现较低的点位。可在把握时机的基础上，考虑选择与全球主要股指挂钩或与主要股指成分股挂钩的结构性产品，在保本的前提下争取股市反弹带来的较高收益；或者选择跟踪国际主要指数的QDII产品，参与全球投资。(作者为华夏银行个人业务部总经理）
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