蒋超良点评交行业绩：增速已经到顶

而此前已发布半年报的多家银行也都表示，下半年的利润增幅会放缓。

站在利润巅峰的银行业，自知如此业绩在下半年很难延续。

盈利将高点下行？

记者比较除了城商行外的各家银行半年报得出，增幅最大的是中信银行，净利润增幅为162.62%，是浦发银行 149.62%，招商银行116.42%，民生银行114%，华夏银行90.88%，兴业银行79.65%。

某外资银行的一位高级副总裁认为：“虽然全年信贷紧缩，但是银行讨价还价的能力很强，不会受太大影响，对贷款的定价能力增强了。”同时银行搞很多金融创新，增加手续费和中间业务的收入。

交行总裁蒋超良认为交行利润大增的原因中有几个突出因素，比如：实际税率的下降、利差扩大、中间业务收入增长高，资产质量的改善。而这些因素也都反映在各家银行半年报中。

但是，蒋超良也直言不讳地说：“上半年的盈利增幅我认为是空前的，应该也是绝后的，目前的增长速度已经到了一个顶部，将要转入正常的可持续发展。”

这样的看法是基于几个上半年独有的有利因素。“实际税率从33%下降到25%，这个让利是一次性的，以后没有了，”蒋超良说，“利息差的扩大现在也到顶了，交行的利息差已经连续几个季度增加，而下半年稳定这个利息差很难，宏观调控累加的效应继续扩大，负债提高。同时，下半年银行的资产质量有下行风险，宏观经济的不确定因素增加，可能使信贷成本提高。而营运效率在目前较好的水平下再降低成本则需要做大量工作。”

事实上，国金证券首席经济学家金岩石已开始警示银行股风险。

他曾向本报表示：“所有银行的业绩下滑都有3-6个月的滞后期，之后还有3-5个月的处置期，所以银行股的中报所代表的可能是半年到一年之前的状况。比如人民币加速升值是从去年开始，出口加工企业大面积破产是从上半年开始，要反映在报表上要到第三季度，房地产资金链断裂是第一季度，第二季度是顶峰，这个过程要到第四季度甚至明年第一季度才能反映出来。”

一位证券公司的金融分析团队主管认为，下半年银行进入一个资产风险期。

资产质量下降？

对于银行风险的担忧主要集中在银行的资产质量上，也就是银行的贷款风险、坏账风险。去年末，银监会就给银行发布了进行压力测试的指引办法，此次深圳出现断供事件后，银监会又特别要求中外资所有的商业银行进行房贷压力测试，可见监管部门也担心银行的风险积聚。

各家银行在半年报中纷纷表示自己的资产质量得到了改善，不良资产额和不良资产率都是“双降”。

但是在很多行业不景气情况下，银行年报中也存在瑕疵。比如，兴业银行的不良贷款余额较年初增加了0.19亿元，中信银行的不良贷款余额增加7.1亿元。同时，不良贷款中的逾期贷款有不同程度的增加。工行的已逾期贷款余额较上年末增加111.7亿元，建行已逾期贷款余额较上年末增加了45.18亿元。

而所有风险中大家最担心的就是房贷压力。对此交行副行长钱文挥表示高度关注房价未来的变化走势，“只要房价不剧烈波动，我们的房贷资产不会有问题。”

面对下半年资产质量下行的风险，银行将有怎样的对策？

交行的钱文挥副行长透露，交行希望今年对中长期贷款有所提高，“中长期贷款适度提高，有利于我们在现有环境下适度扩大利差”，现在交行中长期贷款的比例仍在中国内地银行业平均水平之下。

但是，钱文挥认为中长期贷款不可能完全解决下半年的贷款风险问题，而更关注信贷结构的调整在行业和客户上的分布，因为历史数据表明通常流动资金贷款形成不良的可能性要高于客户选择比较好的中长期贷款。

“交行上半年贷款行业分布进一步优化，持续加大对交通、装备制造、石化、电力的投放，而对房地产、纺织、教育、钢铁进行调控，我们借结构调整来规避受宏观调控和经济周期影响比较大的行业。”钱文挥说道。

对于下半年，交行行长李军预测：“预计从紧力度依然会加大，下半年要在经营管理上继续应对宏观调控带来的潜在的不确定性因素。”

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