农行部署3年内上市计划 零售业务强势推进(2)

零售业务短板

零售业务在国外主流商业银行中一直占有重要地位，比如花旗银行、苏格兰银行、德意志银行等零售业务利润占比均在40%以上，在国内，银行法人业务利润空间的不断收窄等使得零售业务进入高速发展和白热化竞争阶段。

农行无疑也希望能够把握前进的主动权，尤其在上市之前宝贵的时间窗口。

但尽管农行实现了 “赶超式”的增长，但现实依然差强人意。

据本报获得的未经审计的农行个人信贷数据，截至6月末，全行个人贷款（不含三农）余额5339.6亿元，比年初增加 894.06亿元，增幅20.1％。若按全口径计算（含三农），农行增量市场份额25.57%，跃升至四大行首位。但其个人贷款占比仅14%，与四大行多为20%左右的比例相差甚远，甚至比其自身2008年年末15%的占比还略有减少。

“这和今年上半年对公贷款天量扩容有关，但无论如何说明农行的零售化程度不够高”，国泰君安银行业分析师伍永刚分析称：“因此尽管农行在加速扩张，但是个人贷款必须达到几乎现在速度的两倍以上才能追上其他三大行。”

而事实上，其他各行在个贷方面也是增长迅速。根据各行中报，工、中、建的增量市场份额分别为25.43%、25.39％和23.60％，和农行的25.57%相差无几。

但在农行的3年计划中，则要求个人贷款每年增量占城市行贷款增量30％以上，余额占城市行各项贷款余额的18％以上。

在个人中间业务方面，数字同样略显悲观。

今年上半年，农行共发行本币个人理财产品5期，募集资金49.59亿元，理财产品发行近乎停滞，甚至没有上半年工行上万亿理财产品销售额的零头。

截止6月末，农行人民币储蓄存款余额41771.8亿元，占其全部存款的58%，比年初增加4544.1亿元，完成全年计划的69.9%。

“58%的大比例和其他三大行都差不多，这说明农行开展零售业务具有非常良好的客户基础，它可以在这个基础上提供各种服务。发行理财产品即便停半年问题也不大，何况农行有研发能力，没有研发能力买来理财产品再卖也行。”平安证券银行业分析师刘英华认为，农行在转型期内停止或者减少争议颇多的理财产品销售是有远见的，“精力应该多放在为维护客户所做的长远的改善服务上”。

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