外汇头寸告急幕后推手：银行抢攻国际业务(1)

2009-11-01

袁朝晖

经济观察报记者袁朝晖 由负转正，逐月狂飙——国内银行外汇贷款今年以来出现戏剧性变化。

幕后推手也许正是各家银行力推的国际业务，不过，这类业务今年有了更容易让人接受的说法：帮助企业“走出去”。

尽管名号相同，业务性质和实施方式却大不一样。项目贷款、出口信贷、贸易融资，中外资银行各显神通。

尤为值得注意的是，一些银行通过海外扩张与境外合作，业务触角深入多个新兴市场，使以往更多依赖境外合作机构的国际业务有了质的改变。

外汇头寸“告急”？

时隔一年半，历史再度重演。随着近期美元持续贬值，人民币升值预期再次升温，大部分投资者都选择大量贷入美元，银行外币流动性趋于紧张。

央行公布数据显示，外汇贷款今年以来增势明显。1-9月份，国内金融机构新增外汇贷款分别为：-85亿美元、-42亿美元、43亿美元、70亿美元、124亿美元、372亿美元、110亿美元、192亿美元、177亿美元。

不难看出，自5月份起，中国金融机构单月新增外汇贷款增势明显，6月份更是创下峰值，达到372亿美元，此后也一直呈现高位稳步增长态势。

而从余额来看，9月份，国内金融机构各项外汇贷款余额已经达到3433亿美元，同比增长28.34%。这一数字几乎已经要超过今年以来人民币新增贷款的幅度。

据人民银行和银监会的联合统计，截至2009年9月末，我国银行业金融机构中小企业人民币贷款余额14.1万亿元（其中票据融资9102亿元），比年初增加3.08万亿元，比年初增长28%。

某银行人士解释说，外汇贷款利率低于人民币贷款，且有币值贴水预期，企业自然有做外汇贷款的冲动，有一些企业还拿人民币做质押外币贷款，这都推高了外汇贷款。

外汇贷款迅速增长的同时，外汇存款出现负增长。

央行发布的信贷数据显示，从7月份以来，金融机构外汇各项存款连续出现负增长，其中7月份减少了7亿美元，8月份减少了10亿美元，9月减少了32亿美元。但事实上，8月末金融机构外汇贷款同比增长20.64%，9月份的外汇贷款又再增加177亿美元。

在上海，当地第三季度外汇存款减少11.9亿美元，同比多减34.3亿美元。其中，中、外资金融机构外汇存款分别减少11.6亿美元和3000万美元，同比分别多减24.6亿美元和9.7亿美元。

外汇贷款和存款这 “一增一减”之势，使得银行外汇流动性问题再次受到关注。尽管外汇贷款不受人民币信贷增长头寸的限制，但根据央行数据，截至9月，中国金融机构外汇各项贷款贷存比高达169%。

一些银行已经被认为是外汇流动性“告急”。

今年9月，工农中建四大国有银行先后上调部分小额外币存款利率，招商银行、光大银行随后跟进，宣布上调部分外币存款利率。

而光大银行继9月23日上调境内外汇存款利率之后，10月16日再次宣布上调境内美元、港币、欧元小额存款利率。一个月内两度“加息”，不得不使业内猜测，该行即将出现外币流动性不足的问题。

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