光大三年上市路 唐双宁笑到最后(2)
程志云
2010-08-21 10:36
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“两害相权取其轻。现在海面上是狂风暴雨,大家不要介意谁多喝了一口水少喝了一口水,最重要的是要把咱们这艘船平平安安地驶到岸边去,这样大家才能都分到水,否则都得死。”唐双宁如是说。

一个有意思的细节是,在就任光大集团董事长前,被誉为“中国第一狂草”的唐双宁书法几乎一字难求。就任光大集团董事长以后,唐双宁的书法成为了“光大礼品”。对此唐双宁曾对记者说,光大的一切都是国家的,动不得。但于情理上,各方的支持我也要表达我的感谢,我个人能拿出手的只有书法了。

在唐双宁和他的高管团队的努力下,2007年11月30日的股东大会上,汇金注资的提案获得高票通过。

与在外部各利益方之间的长袖善舞相比,对于唐双宁而言,更大的困难在于从内部将光大银行这种老国企改造成为具体现代制度的企业。

在来到光大不久,针对光大改革的复杂性,唐双宁就提出了“四抓一带”工作思路。在内部管理上强调严格规章制度,健全内控体系,严肃处理违规违纪人员,遏制案件频发态势。

与此同时,唐双宁到任后就在内部开始清查,发现了一批案件。针对这些案件,唐双宁自暴家丑,公开处理。

唐双宁在采访中告诉记者,他的管理之道就在于“公平”,通过“杜绝关系文化,对所有人都不带偏见,重在表现”的举止重新聚拢了光大银行的人心。

三年一剑

2008年4月,光大银行完成上市前的所有技术准备,同年6月,向证监会递交了上市申请。然而,随着国际金融危机的爆发,光大银行上市被迫推后了,而且这一推就是三年。

2010年6月24日下午,唐双宁带领光大银行的高管团队拜访了证监会主席尚福林、主席助理朱从玖以及发行监管部主任王林,争取证监会对光大银行A股上市的支持。

彼时,恰逢超级大盘股农业银行上市前夕。由于农业银行上市、各大银行接近3000亿再融资相继出炉,银行股带领股指一路暴跌。资本市场上一片恐慌,还有不少传言称,光大银行上市计划再次被管理层雪藏。

不过,在经过2009年信贷扩张之后,光大银行资本补充已迫在眉睫。

2009年8月光大银行启动一轮私募,共募集资金114.79亿元。截至去年末,该行资本充足率与核心资本补充率分别仅为10.39%和6.84%。

据了解,在上述关键性拜访中,唐双宁向尚福林汇报了尽快实现光大银行上市的紧迫性和重要性,并恳请证监会能在7月份农行发行完成后安排光大银行实现A股公开发行上市。

今年7月22日,农业银行沪港两地上市完成后、资本市场趋于平稳的第六天的晚上8点,光大银行突然召开新闻发布会,宣布上市申请已经由证监会发审委审核通过了。

在是次发布会上,唐双宁显得低调而谦逊。这位书法笔力雄浑的前任银监会副主席坦言,在低迷的市场中以及大盘股农行公开发行之后,光大银行上市面临不小的压力。

光大银行的确是对市场做出了让步。根据招股说明书,原计划发行100亿股A股,而此次实际发行数量为70亿股,缩小发行规模30亿股。

“我们采取的策略是补充资本金,方法包括,利润增加一点,风险资产减少一点,发行规模降低一点。”唐双宁说。

在此后整整18天上市进程中,光大银行这种“容让、共赢”的策略博得了资本市场投资者的一致赞扬。

8月8日,光大银行确定A股首次公开发行(IPO)的价格区间为2.85-3.1元人民币/股。这一价格区间对应市盈率为14.74-16.03倍,相比此前中金的市场预估价有所折让。

这种“折扣”换来了投资者的追捧,光大银行的网下询价中,74家询价对象所属的151家机构投资者参与报价,入围的认购需求超过260亿股,为网下初始发行规模的17倍,这在2010年银行股的低迷行情中是绝无仅有的。

8月16日晚间,记者在拜访唐双宁时发现,他深深地坐在沙发里,显得非常疲劳,嗓音也嘶哑得说不出话来,与平时的意气风发、精神饱满的状态大相径庭。

一位光大银行工作人员告诉记者,唐双宁从清晨开始进行各种拜访、参加各类上市活动直到深夜,已经工作了十几个小时,这种情况在18天的冲刺阶段天天如此。

另一大任务

唐双宁自称“擅长诗歌、书法,略通金融”,游走于宦海与商海之间的艺术家,用中国最古老的哲学智慧和不懈的努力赢得了现代金融市场的尊重。

随着光大银行的上市,唐双宁操刀的 “整个光大集团的整体重组改制”的大课题也翻开了新的一页。

2009年8月,光大证券已完成上市。

2010年7月20日,保监会批准了光大永明人寿增资扩股和变更股权结构,光大永明人寿注册资本达到30亿元,转变为中资保险公司。其中,光大集团持有50%股份,成为控股股东;加拿大永明人寿保险公司持有24.99%股份,成为第二大股东。

有媒体称,下一步,光大集团有意联合光大控股收购并控股云南信托。

接下来,光大集团的整体上市将是唐双宁的另一大任务和目标。

唐双宁还需要赢得下一场胜利。

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