增持虚拟黄金储备势在必行(4)

2009-10-12

“走出去”与“引进来”并行

主动出击国际矿业资源市场

我国企业对海外金矿、铁矿等矿产资源及能源的投资、并购已有时日，但一直磕磕绊绊，所交学费也不菲。如2004年中国五矿集团收购加拿大诺兰达矿业公司（Noranda）、2005年中海油收购美国石油公司优尼科，均告失利；最近，今年9月24日，中国有色矿业集团有限公司撤回对澳大利亚稀土矿业公司Lynas Corp的收购申请（原拟斥资2.52亿澳元收购公司51.66%的股份）。

改变这种状况，并不是简单地给人家扣上保护主义的帽子就能胜出，而是我国需要进行政策平衡和机制变革，“走出去”与“引进来”并行不悖，同时，还须认清国际矿业市场的变化及投资对象国的惯例，并认识到资本的发言权有时会有局限性，手握外汇资金并不一定能买到资源。

保护政策培养不出具有国际竞争力的矿业企业，因而，产业界、学术界及决策部门不能不意识到，在重要资源保护性开采前提下的适度开放，与我国企业海外并购、占领国际矿业市场，是一个问题的两个方面。

通过矿业风险勘探机制吸引国内和国际资金，扩大我国矿业企业的资本化，允许境外矿业公司在中国内地股市融资、上市，形成更具规模的矿业板块，这将会推动人民币的国际使用、强化人民币的投资功能。

矿业界人士认为，当今国际矿产市场已由商业关系（商品贸易）发展到了资本关系（投资），商品贸易提升到了金融交易，现货扩展到了期货，国内扩大到了国际。如果对市场的这些演变和其运行规则缺乏深入认识，我们还会继续碰壁。

大型国企寻找海外矿产资源，其明显的身份印记，即使不引起资源出让国的民族主义情绪和议会纠葛，也会在出让方董事会产生国家意志、利益冲突之类的争议。今年中铝巨资入股力拓（Rio Tinto）的夭折以及铁矿石谈判的不欢而散，都是例证。而以股权相对分散的公众公司形象、以更务实的商业伙伴形象出现在国际谈判桌上，无论其实际控制人是中国政府、中国国企或中国民营企业，所面临的阻力必会弱化。

虽然障碍重重，但趋势不变。

“中国企业‘走出去’，参加矿产资源的优化配置，加入并购整合，是历史必然，也是企业必然。”这是我国企业领导者的态度。主动出击，才不至陷于尴尬境地。我国在南海、东海油气资源划占、勘探开发中曾经反应迟缓、战略缺失，最终导致“合作开发”、“共同开发”的结局。

总结：我国矿产资源的保护性开采不应是关起大门，而应是着眼于全局利益、国家利益，以生态友好、环境保护的态度，实现资源的充分利用，实现矿产勘探开发与经济发展的协调关联。优先开发国际资源、优先开放开采低品位矿产，增持虚拟黄金储备，这样的策略符合现实需要。

现金变资源，外汇变矿产、能源和股权，这是我国外汇储备多元化投资策略的重大战略布局，这种“走出去”的指导思想，符合我国和平崛起的全球发展战略，也将更好地保障我国的政治安全、资源安全和金融安全。

各国官方黄金储备（2009年9月）

储备量（吨）	占整体储备比例
美国	８１３３．５	７７．４％
德国	３４０８．３	６９．２％
ＩＭＦ	３２１７．３	－
意大利	２４５１．８	６６．６％
法国	２４４５．１	７０．６％
中国	１０５４．０	１．９％
瑞士	１０４１．１	２９．１％
所有国家＊	２６２９７．１	１０．３％

资料来源：世界黄金协会

＊指向国际货币基金组织（ＩＭＦ）国际金融统计通报黄金储备的国家

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