经济观察报 记者 程志云　8月11日，中国光大银行公布最终IPO发行价为3.10元/股，位于此前公布的2.85-3.1元/股的上限。

按照计划，8月18日即本周三，光大银行将在上交所挂牌上市。虽然融资规模远低于农行，但光大银行上市速度更快，从发布招股意向书到挂牌上市仅有28天。

光大银行此次IPO总共从资本市场上最多募集217亿元，按照2%的承销费比例保守估计，作为光大银行承销商的中金公司、中投证券和申银万国三家汇金系券商总共分享约4.3亿元的承销费。

折价

近期银行股处于低迷状态，但机构对光大银行申购抱有不小的热情。

据悉，本次光大银行IPO初步询价共入围124家询价对象全部按时足额缴纳了申购款。网下冻结资金近千亿元，创下今年2月以来仅次于农行的第二大网下冻结资金量。而网上冻结资金达到2095亿元，网上中签率仅为3.63%，为近期大盘股IPO中的新低。

光大银行首席审计官林立在网上路演时指出，价格区间上限3.10元/股对应的2010年发行市净率（PB）约为1.57倍，较可比银行的交易市净率约有10%-20%的折扣，与中信银行目前价格比较则有约15%的折让。

林立表示，这也兑现了董事长唐双宁之前提出的“适度定价，为后市留有空间”的承诺。

一位光大银行人士称，来自保险、基金等传统核心机构配售对象长期配置的需求非常旺盛，二者合计占全部网下需求的比例高达71%。

光大银行董事会秘书卢鸿表示，上市后，光大银行总体盈利能力将会有较大的提升，将会进入快速成长期。

“光大银行2010年上半年息差水平提升了16个基点，力争2011年-2012年左右达到股份制银行平均水平。净利润在三年内翻一番，总资产四年翻一番。”卢鸿说。

据悉，还有不少证券公司、财务公司、信托公司和QFII也对光大的网下申购表示出兴趣。

“主要是看中光大银行上市初期的流通盘很小，有短期炒作的机会。A股的特点是流通市值越小的股票越容易出现估值溢价。市场上偏好小市值的股票，这对光大银行1.7-1.8倍的估值有支撑。”光大银行人士称。

汇金获益

有分析人士指出，承销光大银行A股上市的大餐全部被汇金系券商分享了。

此次光大银行按照发行区间的上限定价，作为承销商的中金公司将获益更多。作为光大银行承销商的中金、中投和申银万国三家汇金系券商总共分享约4亿元的承销费用。

根据光大银行发布的招股意见书，作为光大银行承销商的中金公司、中投证券以及申银万国3家证券公司都出自于汇金系同门，就连作为财务顾问的宏源证券也隶属于汇金系。

实际上，汇金公司不仅是持有光大银行59.82%股权的控股股东，而且同样是3家承销商的实际控制人。