上海高院发布证券市场八大风险提示(4)

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高、中院审理的证券案件中，涉及到大型国企资金69件，标的近41亿元；涉及金融机构25件，标的16亿余元；社保基金2件，标的近1亿元。在大多数涉公共资金的证券案件中，资金使用都缺少必要的审批手续和监控措施，资金运作完全依赖于券商的诚信，在股市下跌时，资金损失往往非常惨重。如果券商故意挪用资金进行犯罪，资金风险更是无法防范。

证券公司挪用保证金

目前，证券公司风险处置工作进入关键时期，一些高风险证券公司进入破产程序退出市场。

由于一些高风险证券公司违规经营、挪用客户保证金，造成证券公司经纪业务客户资产的大量灭失，损失惨重。客户保证金如不能及时补足，将严重影响被处置证券公司经纪业务的剥离，甚至给证券市场造成较大的波动，影响证券市场的稳步发展。

国债回购有去无回

国家政策禁止公共资金直接进入股市，但允许买卖国债。这些资金通过购买国债进入证券市场，再通过国债回购将资金“洗白”，转而投入股市和期货市场。国债回购中，客户无法直接监控证券公司席位上的交易情况，只要该账户做过回购登记，客户持有的国债就可以作为质押品随时清收回购资金。一旦证券公司流动资金出现困难，不能返还客户国债，即会出现“有去无回”的情况。

恶意披露不实信息

证券市场因信息披露虚假以及披露不及时、不准确、不完整而造成股市大幅波动的情况时有发生，对广大公众投资者造成沉重打击。

上海嘉宝实业(集团)股份有限公司就是因为证券信息披露虚假，导致股价波动，给股民造成损失，而被众多股民起诉要求承担民事赔偿责任。近期已有多起因证券信息披露不实要求，上市公司及其高管承担赔偿责任的案件。(来源:新闻晚报)

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